电源设备行业新能源深度报告之风电光伏：全球能源转型，平价渐行渐近.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 录 全球能源转型 7 可再生能源发展现状 7 化石能源仍占主导 8 电力占能源供应比例持续提升 9 风电光伏发展最为迅猛 10 能源转型阶段任重道远 11 各国能源转型行动 12 欧洲致力于实现承诺 12 美国转型挫折不断 13 中国引领可再生能源革命 14 风电：欧亚风云及四海 14 从欧洲到中国接力发展 14 全球风电现状：中国超越欧洲 14 欧洲风电发展历史与现状 16 中国风电：平价前最后的政策窗口 19 摆脱野蛮生长，严控弃风率 19 竞价即将落地，存量项目抢装 22 后补贴时代，储备项目丰富 24 风电行业趋势：份额集中化，机组大型化 26 主机集中度提高，龙头布局大容量 26 风机大型化 28 海上风电 30 欧洲海上风电：市场高度集中 30 中国海上风电 31 风电行业展望与相关标的 33 全球风电稳定增长，中国仍是装机主力军 33 风电整机龙头：金风科技 34 海上风电零件核心供应商：振江股份 34 光伏：全球扩张志四方 35 全球光伏看中国 35 中国光伏装机容量位居全球首位 35 中国具有强大的光伏产业链 36 政策波折平价涌现 39 光伏政策一波三折 39 消纳改善，平价项目涌现 41 平价路径 43 提高利用小时数 43 采用高效技术组件 44 降低非硅成本 45 中国制造，出口全球 46 海外需求旺盛，全球装机维持高预期 46 出口强劲，无惧贸易战 48 光伏行业展望与相关标的 49 全球装机维持高预期 49 光伏逆变器龙头：阳光电源 50 单晶硅龙头：隆基股份 50 风险提示 50 图表目录 图 1 全球二氧化碳排放量仍未得到有效控制 7 图 2 全球可再生能源装机容量逐年增长 7 图 3 可再生能源在各领域占比不断提高 8 图 4 近 50 年全球一次能源供应（TPES）构成（单位：Mtoe） 8 图 5 近 50 年全球最终能源消费（TFC）构成（单位：Mtoe） 9 图 6 2000 年全球一次能源需求（TPED）八成来自化石能源 9 图 7 2018 年全球一次能源需求（TPED）仍以化石能源为主 9 图 8 近 50 年全球发电量（TWh）及电力占能源供应的比例 9 图 9 电力占能源消费比例持续升高（单位：Mtoe） 10 图 10 2000 年风电光伏发电量占比几乎为零 10 图 11 2018 年风电光伏发电已占一席之地 10 图 12 近 20 年来风电光伏发电量增速遥遥领先 11 图 13 2018 年相对 2017 年的发电量变化（单位：TWh） 11 图 14 2050 年电力在能源消费（TFEC）中占比应达近 50% 12 图 15 2050 年可再生能源发电应占总发电量九成 12 图 16 2030 年后光伏年新增装机应在 300GW 以上 12 图 17 2030 年后风电年新增装机应在 200GW 以上 12 图 18 欧洲 2018 年新能源投资分布 13 图 19 欧盟各国 2018 年装机分布 13 图 20 欧盟各国 2018 年发电机组装机与退役情况（GW） 13 图 21 全球风电历史新增容量 14 图 22 全球风电历史累计容量 15 图 23 2018 年各国陆上风电新增装机占比 15 图 24 2018 年各国陆上风电累计装机占比 15 图 25 中国新增风电装机容量已超过欧洲 16 图 26 中欧累计装机容量差距拉大 16 图 27 欧洲风电进入平稳发展阶段 16 图 28 欧洲 2018 年新增机组容量下滑 16 图 29 截至 2018 年底德国累计装机容量最高 17 图 30 2018 年欧洲风电新增容量地域分布 17 图 31 2018 年德国新增装机最高，英国次之 18 图 32 2018 年欧洲风电投资创新高 18 图 33 2018 年英国对风电投资全欧最高 19 图 34 2015 年后单位容量风电投资显著下降 19 图 35 国内风电装机主要集中在三北地区 20 图 36 全国及“红三省”弃风率得到明显控制 20 图 37 我国近年来新增装机容量 21 图 38 我国风电累计装机超 200GW 21 图 39 华东中南地区装机逐年上升 22 图 40 风电竞价项目储备丰富 24 图 41 2019 年第一批风电平