财务管理 教学课件 ppt 作者 陈金龙 李四能 第13章.pptVIP

第十三章 金融衍生产品与风险管理 第一节 金融风险管理的基本原理 一、金融风险的定义 金融风险是指相对于某经济主体，未来不确定性可能给经济主体带来的损失。 二、金融风险的分类 （一）市场风险 市场风险指因为市场价格变化而可能给投资者造成的损失 1.利率风险 利率风险是指由于利率波动的不确定性使资产价值或利息收入减少，或者是负债所产生的利息支出增加的可能性。 2.汇率风险 汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。汇率风险包括三种类型：交易风险、折算风险和经济风险。 3.证券价格波动风险 证券价格波动风险主要是债券、股票、基金和票据等的价格变化而给投资者带来的风险，这种风险不但使得投资者在投资到期时可能得不到投资决策时所预期的收益，而且还可能产生巨额亏损。 （二）信用风险 信用风险指交易中当一方违约而无法履约合同义务时可能带来的损失，又称违约风险。 （三）流动性风险 流动性包括资产/市场流动性和公司流动性；资产/市场流动性是指市场中资产与现金之间相互转换的能力，在一个流动性好的市场中，参与者可以迅速地执行大规模的交易指令，并且不会对资产价格产生很大的影响；公司流动