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A有限公司筹资方式调查报告 摘要 调查原因：资金是企业的血液，是企业设立、生存、发展的物质基础，是企业开展生产经营活动的基本前提。在现代市场经济竞争中,企业只有灵活使用筹资方式,才能保障企业生产经营活动的正常运行和扩大再生产的需要。 调查内容：本文以A有限公司为例，指出了其筹资方式存在筹资渠道窄、获取银行贷款少、自有资金不充裕、抵押担保难度大的问题，最后从企业内部、企业外部两个方面，提出了解决筹资问题的对策。 调查方法：本文运用实地调查法和参考文献法对A有限公司的筹资方式进行研究。希望能够为其它企业完善筹资方式提供一定的借鉴。 关键词：筹资方式；抵押担保；内控制度 前言 筹资问题是企业面临的普遍问题，尤其是在当前国内外经济持续下行，人民币对美元不断升值的背景下，企业竞争力弱的缺点暴露无遗，帮助企业拓展筹资渠道，破解企业筹资难题，是促进企业健康发展的当务之急。2016年6月我们对A有限公司进行了调查，目的是针对A有限公司筹资方式中存在的问题，以解决筹资问题。 ????一、A有限公司概况 （一）企业基本情况 A有限公司（以下简称天利公司）位于舞钢市垭口大石门路1号院。公司始于1974年3月创建的平顶山市舞钢区建筑社，1998年更名为舞钢市建筑工程公司，归属舞钢市城建局管理。随着市场经济的发展，原来集体性质的管理体制已不能适应企业生存与发展的需要。2004年11月，改制为如今的A有限公司。改制后的天利公司进入快速发展期，现已成为一家集建筑、安装、装修装饰、地基与基础、大型土石方为一体的二级施工企业。 天利公司注册资本金2000万元，净资产总额2500万元，其中生产经营性资产2000多万元，公司有大中型机械设备80多台（套），年生产（施工）能力在1亿元以上，拥有经营范围内现代化生产的全套技术装备和检测手段。根据工业和信息化部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号），天利公司属于小型企业。???? ????二、天利公司筹资方式存在的问题 （一）筹资渠道狭窄 天利公司的筹资渠道主要是留存收益、员工集资、银行贷款三种，筹资渠道狭窄。在员工集资方面，主要是公司的核心人员集资，集资面有限。公司在外部筹资方面，利用的非常少。我国《公司法》规定：国内的上市公司必须拥有5000万元的最低净资产额和连续三年盈利记录，并且所持有的股票面值必须达到1000元以上的股东不少于1000人。这种限制和要求，将天利公司等小微企业拒之门外。另外，我国债券融资市场也不成熟，各种限制条件多，制约了天利公司等小微企业通过债券市场融资。 （二）获取银行贷款少 ????2013—2015年，天利公司从银行获取的贷款共计1600万元，占同期公司借入资金总额的13.3%，难以满足企业的可持续发展。近年来，我国实施积极的财政政策和稳健的货币政策，各银行贷款额有所增加，但总量仍不能满足企业需求。经济全球化浪潮已经席卷而来，我国企业面临的竞争压力骤然剧增，生存环境更加复杂。在这种形势下，银行对企业的贷款变得更加审慎，裹足不前，考虑到小微企业的风险，银行更愿意把贷款投入到大中型企业。 （三）自有资金比例低 ????企业自有资金在资产负债表上反映为所有者权益（净资产），包括实收资本、资本公积、盈余公积和历年来累计的未分配利润，自有资金一般具有自主使用、无偿占用和长期积累的特点。一般认为,自有资金比例高,企业的财务实力雄厚,反之则为薄弱。自有资金是企业抗风险能力的基本保证，也是银行对企业授信首先需要考量的一个重要指标。天利公司受经营规模、管理水平等因素限制，资本积累较为缓慢，自有资金比例低，如2012年至2014年，天利公司自有资金比例分别为15.3%、16.4%、14.5%，平均比例为15.4%。 （四）抵押担保难度大 天利公司由于基础薄弱，加上自身信用状况不佳，一般政府和担保机构不会轻易的为其提供担保。在这种情况下，公司要想获得银行贷款，只有用资产抵押担保贷款，而天利公司具有的抵押物非常有限，仅产权、设备而已。这些抵押物拿去抵押，需要经过资产评估。商业银行对授信抵押物价值的认定，一般是参考外部评估机构的评估价值、评估方法，再使用银行内部的抵押物评估管理办法进行复评，从而最终确定抵押物的公允市场价值。除几家国有银行之外，其他商业银行并没有专业的抵押物评估人员及评估管理办法，基本都以外部评估机构的评估价值为准。??? 三、解决天利公司筹资问题的对策 （一）企业内部方面 1.强化内部管理，做优做强企业 （1）完善公司治理结构 企业只有具备良好的、科学的治理结构才能切实保护投资者利益，从而使企业获得稳定的资金来源。同时，完善的公司治理结构可以确保企业的决策主体、程序和方法的科学化，通过有效制衡，避免决策的“一言堂”和盲目性，从而使公司获得最优的投资回报率。天利公