［经济类论文］伦敦国际金融中心的发展对上海建设国际金融中心的启示.doc

伦敦国际金融中心的发展对上海建设国际金融中心的启示 伦敦金融业的发展不仅历史悠久，而且伦敦在发展金融业上采取了许多措施，使金融业在国际市场上确立了绝对的主导地位，成为国际金融中心。学习和借鉴伦敦国际金融中心的发展经验，对于加快上海国际金融中心的建设具有十分重要的意义。 一、 伦敦国际金融中心的发展特点 十九世纪以前，伦敦就已成为世界上有影响的金融中心，虽然在一战、二战期间受到沉重打击，但由于欧洲美元的发展以及自身采取许多发展金融业的创新手段，使伦敦很快摆脱了困境，成为现代国际金融中心，继续保持着其“金融首都”的地位。伦敦国际金融中心的发展呈现出以下特点： 1， 银行业发达 银行业主导着金融业，伦敦至今仍然是世界著名的银行业中心。在伦敦共有486家外国银行，数量超过其他任何金融中心。 法兰克福只有267家，巴黎266家，纽约253家。伦敦的这些银行有33％来自欧洲。外国银行管理着英国银行业50％以上的资产，总计超过36万亿英镑。 2， 保险业领先 保险业是金融业的重要组成部分。伦敦是全球最大的国际保险中心，共有保险公司800多家，其中170多家是外国保险公司的分支机构。伦敦保险业务品种名目繁多，核电站、人造卫星、大型工程项目、流行歌星的歌喉等都可承保。伦敦保险市场的国际化程度非常高，40%的业务来自美国，33%来自英国，其余部分来自欧洲大陆和世界其它地区。近年来保险业不断发展，整个保险业已摆脱了9?11事件导致的低迷状态，业务量上升，收益稳定上升，2001年的总保费收入达200亿英镑。值得一提的是劳合社，作为伦敦市场内的市场，它是世界上唯一的专业保险市场，也是目前全球第二大商业保险人和第六大再保险人，在世界上60多个国家和地区拥有从事直接保险业务的执照，2003年劳合社整体市场保费承保能力达到231.8亿美元。 3， 证券业活跃 金融证券主要指股票和债券，是开展国际融资和筹资的重要手段。伦敦证券交易所是全球最国际化的证券交易所。来自60多个国家的470多家公司获准在此市场交易。2002年，国外公司的全部证券交易中，56％在伦敦登记。欧洲地区的证券交易量几乎占在伦敦登记的所有外国证券交易量的2/3。伦敦是主要的国际债券市场中心。在伦敦登记的，以伦敦为基地的券商发行的债券占全球债券发行量的60％。二级市场70％的交易都在伦敦进行。自2004年起，股票曲线呈现逐渐上升趋势，英国《金融时报》股票指数从年初的4500点左右，上升到11月底的将近4800点。虽然上升幅度不算太大，但全年整体处于上升趋势。 4， 外汇交易频繁 1957年，伦敦建立了欧洲美元市场，此后，伦敦当之无愧的成为世界外汇交易中心。多年来，伦敦的外汇交易占整个世界外汇交易量的30%左右，2001年4月的日交易量达5040亿美元，占了全球交易量的31％，超过纽约与东京之和，在世界外汇市场独占鳌头。2004年外汇交易市场，全年交易持续活跃，特别是随着美元持续贬值，英镑和欧元成为市场上被强烈追捧的明星。 5， 金融衍生品丰富 伦敦是世界上最早开办了金融衍生品交易业务，也是全球最大的场外金融衍生交易市场，2001年4月，伦敦交易量占了全球的36％。伦敦还是继芝加哥之后，全球第二大期货与期权交易市场。伦敦国际金融期货与期权交易中心是欧洲货币市场衍生交易的世界中心，也是全球最大的电子化交易所，以5000亿英镑的日交易量超过全球任何一个交易所。伦敦金属交易所是全球最大的金属交易所，成交的非铁金属占了全球交易总量的90％以上。国际石油交易所是欧洲领先的能源交易所。布伦特原油（作为国际主要原油交易的价格市场）交易量占了全球交易量的2/3。 6，航运服务专业化 伦敦能提供全球种类最齐全的专业化航运服务，包括船舶经纪、法律服务、金融、保险、船级社、仲裁与出版等，世界上大约有一半的船只交易业务在此成交。2000年，伦敦航运服务业的净输出估计达9.43亿英镑，2001年雇员达到13810人。包括英国拥有的货船和客轮、高度专业化的船舶在内的净海外收入约达20亿英镑。 伦敦在国际金融中心中所处的地位，也可从下表中看出： 表 伦敦在国际金融市场的份额（％） 1992 1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003 跨国银行拆借 16 17 20 19 19 19 19 19 国外股票交易额 64 61 65 56 48 56 56 45 外汇交易 27 30 33 - - 31 - - 衍生物交易额 交易所买卖 12 12 11 8 8 7 6 6 场外交易 - 27 36 - - 36 - - 海上保险 29 24 19