家族式传统制造行业公司股权融资策略研究.pdfVIP

摘要 TE 公司股权融资策略研究 企业的生产经营、资本运营和长远发展都需要资金，仅靠自有资金无法支持发展， 所以便有了银行借款、股权融资等融资方式。受银行政策影响，民营企业获取的银行 借款有限，很多企业单纯依靠银行借款难以满足企业发展对资金的需求。而且大量的 银行借款会产生大额的财务费用，侵蚀企业利润的同时也会带来一定的财务风险。所 以当企业发展到一定阶段就需要通过股权融资解决资金需求及规范公司治理的需求。 TE 公司是一家家族式民营企业，属于传统制造行业，生产销售防伪瓶盖，客户主 要为国内中高端酒企。相较于其他家族式企业的家族化管理，TE 公司只有创始股东一 人参与公司经营，设置了较为完善的治理结构，却没有按照治理结构执行，实际上是 创始股东的“一言堂”。前几年受酒行业调整及创始股东决策失误的影响，TE 公司大肆 举债做长期项目投资，导致财务费用大增，财务结构失衡。近三年公司向物联网跨界 转型，急需资金扩充新产能，抢占市场。此时，股权融资成为必须的举措。 基于TE 公司的基本情况，作者在对国内外股权融资理论及公司控制权理论进行梳 理的基础上分析 TE 公司股权融资的必要性及影响，制定股权融资策略原则，设计 TE 公司的股权融资策略方案，包括融资规模、融资轮次、不同融资阶段选择投资人的关 注点、创始人的控制权保障、制定合理的退出机制等，同时制定了股权融资策略实施 的保障措施。 希望通过本文能够对TE 公司制定实施科学的股权融资策略提供一些参考，也希望 能对其他同类民营企业提供一些借鉴意义。 关键词： 股权融资，公司治理，控制权 I Abstract The Study on the Strategy of TE Companys Equity Financing The production and operation, capital operation and long-term development of enterprises need funds, which cannot be supported only by their own funds. Therefore, there are bank loans, equity financing and other financing methods. Influenced by the bank policy, private enterprises have limited access to bank loans, and bank loans cannot meet the needs of funds for their development. Moreover, a large number of bank loans will generate a large amount of financial costs, eroding their profits and bringing certain financial risks. Therefore, when the enterprises develop to a certain stage, they need to solve the demand for capital and standard management through equity financing. TE Company is a family-owned enterprise of traditional manufacturing industry, it produces and sells anti-counterfeiting bottle caps to domestic famous liquor enterprises. Unlike the family team management of other private co