营运资金管理概述之六.pptVIP

第六章 营运资金管理;;第一节 营运资金管理概述;一、营运资金及其特点;二、营运资金管理的目的与任务 营运资金管理的意义 在许多行业中，在公司资产总额中有近一半的资产为流动资产，企业涉及营运资产管理的业务频繁发生，营运资金管理涉及公司供、产、销等各重要环节； 作好营运资金管理工作直接涉及公司的短期偿债能力，对于有效控制公司融资风险，改善公司在社会中的信誉状况，进而增强公司的融资能力有着极为重要意义。 营运资金管理的目的与任务 （一）认真分析生产经营状??、合理确定营运资金的需要数量； （二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金； （三）加速营运资金的周转，提高资金的利用效率； （四）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保障企业足够的短期偿债能力。;三、营运资金政策;（一）营运资金持有政策;（二）营运资金筹集政策;(三) 不同资产组合对企业报酬和风险的影响;(三) ：不同筹资组合对企业报酬和风险的影响——例2 东方公司现有资产组合和筹资组合：（单位：元）见下表;第二节 现金及有价证券管理;一、现金管理概述;二、最佳现金持有量的确定;（一）现金周转模式;（二）成本分析模式;（三）存货模式;（四）随机模型;（五）因素分析模式;概念：是企业根据未来时期物资采购、投资和销售等因素对现金流动影响的预计,对一定时间内现金收支所作的计划安排。现金计划中的收支差额，是安排融资及进行短期证券投资的基本依据。 主要内容： （一）现金收入 1、营业现金收入； 2、其他现金收入。 （二）现金支出 1、营业现金支出； 2、其他现金支出。 （三）净现金流量 净现金流量 = 现金流入 — 现金支出 =（营业现金收入+其他现金收入）— （营业现金支出+其他现金支出） （四）现金余缺 现金余缺额 = 期末现金余额 — 最佳现金余额 =期初现金余额 + 现金收入—现金支出—最佳现金余额 =期初现金余额 + 净现金流量 — 最佳现金余额;（一）加速收款 （二）控制支出 （三）现金收支的综合控制 ;五、有价证券管理;;（一）信用标准 是企业对于能够获得本企业商业信用的顾客所应具备的基本条件提出的要求。 通常是以顾客的信用水平和企业预期的坏账损失率作为判断标准。 信用标准的作用具有两重性： 信用标准严格，可减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但可使销售量减少； 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。 制定信用标准，企业应在上述双重性作用之间进行权衡。;;（三）收账政策 收账政策：指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线形关系。 通常情况是： ①开始花费一些收账费用，应收账款和坏账损失有小部分降低； ⑧收账费用继续增加，应收账款和坏账损失明显减少； ③收账费用达到某一限度以后，应收账款和坏账损失的减少就不再明显了，这个限度称为饱和点。 在制定信用政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。;主要有以下几种： （1）定期向客户邮寄账单，核对数据难确无误。 （2）寄发催款信，信中说明客户的逾期账款，并要求付款。信中可能措辞严厉或婉转，随后由训练有素的催款员用电话与客户联系。 （3）派催款员上门催款。 （4）对随后的发货采用预收货款或货到立即付款的方式结算。 （5）将客户的逾期账款委托收账公司办理，通常这样费用很高，为应收账款的15％－40％左右。 （6）将逾期严重的客户提交法律诉讼，通过法院裁决强制收回账款，但这种方式往往会导致商业关系破裂。;例题1：;例题2：某企业现行收帐政策和拟改变的收帐政策见下表。;答案：收帐政策分析评价表 ; 是指把信用标准、信用条件和收账政策结合起来，考虑其综合性的变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响，以制定的最优的整体信用政策。 ;;;坏账准 备制度;第四节 存货管理——逻辑结构;概念——经济批量：指使得一定时期内储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 观念——使一定时期内存货总成本最低（包括订货、采购成本和储存成本）, 是存货管理的核心与关键。但： 储存成本与经济批量成正比； 订货成本与经济批量成反比。 存货经济批量的计算方法;确定订货点应考虑的因素： 1、平均每天的正常耗用量，用n来表示； 2、预计每天的最大耗用量，用m来表示； 3、提前时间，用t来表示； 4、预计最长提前时间，用r来表示； 5、保险储备，用S来表示。;Ⅳ. 保险储备 Ⅰ. 确定保险储备应考虑的因素 Ⅱ. 计算公式 Ⅲ. 计算决策举例;;Ⅻ. ABC控制法;要点： 1、厂长经理领导下，财务部门对存货