东华软件-深度调研和分析报告-东方之华，有所作为.pdfVIP

[Table_MainInfo] [Table_Title] [Table_Invest] 东华软件 （002065 ） 计算机应用/计算机 发布时间：2019-12-04 证券研究报告 / 公司深度报告 买入 东方之华，有所作为 上次评级：买入 报告摘要： [Table_Market] 股票数据 2019/12/3 6 个月目标价（元） 12.20-12.84 [Table_Summary] 东华软件是中国目前规模最大的核心 IT 集成商，03-18 年公司营 收盘价（元） 9.28 收/净利CAGR 分别为 28%/23%。公司上市以来，完成了三次跨越式上台 12 个月股价区间（元） 6.16～9.89 总市值（百万元） 28,912 阶的发展，从最早起的系统集成业务，发展到金融、医疗 IT 软件解决 总股本（百万股） 3,115 方案业务，再到与华为、腾讯合作推广云计算业务，每每站在产业时代 A 股（百万股） 3,115 变革的最前列，展现了公司前瞻性的战略眼光。 B 股/H 股（百万股） 0/0 日均成交量（百万股） 59 携手华为，受益金融创新提速。东华软件2002 年与华为开展合作， 15 年成为华为五钻认证服务商，19 年 3 月东华软件成为华为金融开放 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 创新联盟首批创始会员，19 年 8 月东华软件联合华为发布两个基于鲲鹏 生态的金融行业联合解决方案。我们认为，华为是我国金融行业创新的 东华软件 沪深300 主要推动者，东华在金融 IT领域深耕多年且与华为深度合作，2020年 26% 有望收获较多金融 IT 订单，成为华为产业链在金融IT 领域重要参与者。 17% 东华软件有望借助华为硬件优势进行多领域创新。华为在我国硬件 8% 制造领域优势十分突出，以服务器为例，16Q2-19Q2 华为服务器出货量