工程经济学--资金的时间价值.ppt

例:某厂计划从现在起每年等额自筹资金，在5年后进行扩建，扩建项目预计需要资金150万元，若年利率为10%，则每年应等额筹集多少资金？ 解： * PPT课件 5.等额分付现值公式 0 1 2 3 n –1 n P=？ … A (已知） * PPT课件 根据 F = P(1+i)n F =A [ (1+i)n －1 i ] P(1+i)n =A [ (1+i)n －1 i ] * PPT课件 例：15年中每年年末应为设备支付维修费800元，若年利率为6%，现在应存入银行多少钱，才能满足每年有800元的维修费？ 解： * PPT课件 6.等额分付资本回收公式 0 1 2 3 n –1 n P (已知） … A =？ * PPT课件 例:某投资人欲购一座游泳馆，期初投资1000万元，年利率为10%，若打算5年内收回全部投资，则该游泳馆每年至少要获利多少万元？ 解: * PPT课件 7.均匀梯度系列公式 均匀增加支付系列 A1+(n-1)G A1 A1+G A1+2G A1+(n-2)G … 0 1 2 3 4 5 n-1 n * PPT课件 A1 … （1） A2 … （3） ＋ （n－2）G G … 2G 3G 4G （n－1）G （2） A2= G 1 n ] i i － （A/F,i,n） [ 0 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n * PPT课件 现金流量图（2）的将来值F2为: * PPT课件 梯度系数（A/G,i,n） * PPT课件 ＋ A1 … 0 （1） A2 … （3） A=A1+A2 … （4） 注：如支付系列为均匀减少，则有 A=A1－A2 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n * PPT课件 等值计算公式表: * PPT课件 方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初； 方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末； 本年的年末即是下一年的年初； P是在当前年度开始时发生； F是在当前以后的第n年年末发生； A是在考察期间各年年末发生。当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当问题包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生； 均匀梯度系列中，第一个G发生在系列的第二年年末。 运用利息公式应注意的问题 * PPT课件 例:有如下图示现金流量，解法正确的有( ) 答案: AC 0 1 2 3 4 5 6 7 8 A F=? A. F=A(P/A,i,6)(F/P,i,8) B. F=A(P/A,i,5)(F/P,i,7) C. F=A(F/A,i,6)(F/P,i,2) D. F=A(F/A,i,5)(F/P,i,2) E. F=A(F/A,i,6)(F/P,i,1) * PPT课件 例：写出下图的复利现值和复利终值，若年利率为i。 0 1 2 3 n-1 n A 0 1 2 3 n-1 n A’=A（1+ i ） 解： * PPT课件 例：下列关于时间价值系数的关系式，表达正确的有（ ） A．（F/A,i,n）= (P/A,i,n)×(F/P,i,n) B．（F/P,i,n）=(F/P,i,n1)×(F/P,i,n2),其中n1+n2=n C．（P/F,i,n）=(P/F,i,n1)＋(P/F,i,n2),其中n1+n2=n D．（P/A,i,n）=(P/F,i,n)×(A/F,i,n) E． 1/（F/A,i,n）=(F/A,i,1/n) 答案: A B * PPT课件 三、名义利率和有效利率 名义利率和有效利率的概念 当利率的时间单位与计息期不一致时， 有效利率——资金在计息期发生的实际利率 例如：每半年计息一次，每半年计息期的利率为3%， 则 3%——（半年）有效利率 如上例为 3%×2=6% ——（年）名义利率 （年）名义利率= 每一计息期 的有效利率 × 一年中计息期数 * PPT课件 * * * 1 资金的时间价值 主要内容 资金时间价值计算 名义利率和有效利率转化 等值计算 * PPT课件 年末 A方案 B方案 0 -10000 -10000 1 +7