伊赛牛肉-寻找新三板精选层标的专题报告（二十八）：打造中国第一“牛”.pdfVIP

新三板专题研究报告 让企业更出众，让投资更省事 寻找新三板精选层标的专题报告（二十八） 伊赛牛肉（832910）: 打造中国第一“牛” 2020 年2 月10 日 研究员： 马立、洪振瀚 报告摘要： 研究领域 1、国内牛肉龙头，全国知名品牌，现代化清真食品领导者  TMT 公司目前拥共计30 万头肉牛产业化基地及年 10 万吨肉制品  医疗健康 深加工、千余条柜国际贸易的产业规模，荣膺国家龙头企业，是  新能源 北京奥运、上海世博、广州亚运、上合会议指定牛肉供应商。公  生物技术 司不仅赢得阿里、京东、双汇、思念、金锣、南航、海底捞、小 尾羊、呷哺呷哺、麦当劳、肯德基等知名企业的青睐合作，还荣 膺北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、七届农运会、上合组 织总理、G20 峰会、全国民运会等高端盛会指定牛肉供应商。 2、政策与市场双利好 目前国内牛肉供给已无法满足国内牛肉需求，进口、走私已 成补缺之策。近年来，牛肉需求保持高速增长，供需缺口带来绝 佳牛肉市场。为有效保障肉类食品安全，提高人民生活水平，国 家出台了一系列扶持屠宰及肉类加工业发展的产业政策。近年来， 在“供给侧结构性改革”和“强农惠农”的大背景下，有利政策 更是密集发布，利于行业进一步发展。 3、品质优，品类全，“双专+互联网+新零售” 公司现有排酸冰鲜分割牛肉、排酸熟食冷切牛肉、排酸熟 食包装牛肉、排酸调理品牛肉四大类共计 1200 余种产品，形成 了“省级经销商代理制+牛肉专卖店网点售卖制”相结合的 “双 专+互联网”销售模式，经销商遍布全国，“南到海南、北到哈 尔滨，东到上海，西到乌鲁木齐”，专卖网点专注国内四大区域， “华中、京津唐环渤海、长三角和珠三角”。加之新零售体验店 模式加持，未来可期。 风险提示：现金流风险、疫情风险、牛源供给不足风险 新三板研究报告 第 1 页 共 25 页 新三板专题研究报告 让企业更出众，让投资更省事 目 录 1、公司介绍3 2、产业发展大有可为，优胜劣汰强者愈强4 2.1、政策助推，肉牛业前景可喜4 2.2、市场容量巨大，供需缺口显著5 3、行业龙头，步步紧抓13 3.1、中国清真牛肉第一品牌13 3.2、全产业链布局，打造产业壁垒14 3.3、“双专+互联网”销售模式16 3.4、新零售，就是不一样16 3.5、技术创新，“清、鲜、专、全”特色产品18 3.6、优质肉源充足18 3.7、先进的屠宰、冷藏设备和生产工艺20 3.8、国际业务蓬勃启航20 4、规模超群，业绩喜人20 4.1、营收盈利齐飞20 4.2、收益质量优异23 4.3、预收账款彰显行业地位24 重要声明25 新三板研究报告 第 2 页 共 25 页