德国养老金待遇确定机制研究（下）.pdf

德国养老金待遇确定机制研究（德国养老金待遇确定机制研究 （下下）） 德国养老金待遇确定机制研究德国养老金待遇确定机制研究 （（下下）） 2018年 04月 04 日 德国规定养老金积分价值中关于负担比的调整因子中的系数 α=0.25，如果上一年的缴费 率为 23%(19%的社会统筹缴费率+4%的个人账户缴费率)，那么缴费率调整因子为 β=0.3。 g =-(0.3·g +0.25·g ) q k R 实际上由于德国是现收现付模式，所以实际上每期都存在收支平衡关系，即缴费率=负担 比×替代率，也就是满足如下关系： g g -g q k R 将这个方程代入到替代率的调整方式中可以得到： g -g =-(0.3·g +0.25·g ) k R k R Þ · · g -g =-0.3 g -0.25 g k R k R Þ1.3·g =0.75·g k R Þg =0.58·g k R 所以结果显示，为了保证收支平衡，每期的缴费率需要根据负担比增长率的 58%进行增长。 将 g =0.58·g 代入到替代率的调整方式可以消去缴费率增长率，得到替代率关于负担比 k R 调整的最终方程： g =-(0.3·0.58·g +0.25·g )=-0.42·g q R R R 也即是说负担比上升导致收支缺口中的 58%的比重是通过缴费率增长来化解的，而剩余的 42%的比重是通过养老金替代率的下降来抵消的，相对于退休者而言，缴费者负担了更大 的比重。 图 2 中将德国的养老保险制度与确定待遇模式(DB)和确定缴费模式(DC)的养老保险制度进 行对比。在一个确定待遇的现收现付制度下，负担比提高 1%，缴费率就提高1%，替代率 是不进行调减的；而在一个确定缴费的现收现付制度下，负担比提高 1%，替代率下降 1%， 缴费率是不进行调整的。而德国的模式中缴费率和替代率按照约为 60∶40的比例来共同 化解负担比的提高，基本上缴费率提高会化解 60%的负担比上升导致的收支缺口，剩余 40% 的部分由替代率调减来化解，所以德国的模式是介于 DB和 DC之间的，笔者称之为准确定 待遇模式，因为负担比需要的调整中由缴费率变动化解的部分大于由替代率化解的部分。 图 2 确定待遇与确定缴费下的负担比提高导致的待遇调整的比较 由于引入了养老金增长率随着缴费率和负担比上升的调减机制，在人口老龄化不断加深的 背景下，养老金的替代率会逐渐下降。图 3 中汇报了德国公共养老保险的养老金替代率的 变化情况，其中替代率等于标准退休者的养老金占当年毛工资收入的比重。由图 3可以看 出在 1960年标准退休者的养老金替代率为 53%左右，到 2015年下降到44%左右，养老金 的替代率水平下降了 17%。如果考虑标准退休者的养老金对净工资收入的替代率，经过计 算可以发现替代率从 1960年的 70.3%下降到 2015年的 64.3%。 图 3 德国标准退休者养老金平均替代率的变化情况(1960—2015年) 三、三、德国养老金待遇调整机制的实际运作情况德国养老金待遇调整机制的实际运作情况 三三、、德国养老金待遇调整机制的实际运作情况德国养老金待遇调整机制的实际运作情况 根据上文的分析，德国的养老金待遇调整机制的核心就是养老金积分价值的调整机制，而 积分价值的增长率取决于三个因素的影响：首先是毛工资增长率(本文称为收入因子增长 率)，其次是与缴费率的增长率有关的部分(本文称为缴费因子增长率)，最后是与负担比 增长率有关的部分(本文称为可持续因子增长率)。表 1 汇总了 2005—2016年德国(西部地 区)的积分价值的实际变化情况。 表 1 德国(西部地区)的积分价值的实际变化情况(2005—2016 年) 收入因子增 缴费因子增 可持续因子增 公式确定增 公式确定积 保护 长率(%) 长率(%