基于金融去杠杆和SCP视角的国银行业经营绩效比较分析——以中信银行与浦发银行为例.pdf

基基于于金金融融去去杠杠杆杆和和SCP视视角角的的国国银银行行业业经经营营绩绩效效比比较较分分析析 ——以以中中信信银银行行与与浦浦发发银银行行为为例例 2019 07月15 日 摘摘要要：商业银行的稳定发展是一国经济持续增长的关键，而 目前的强监管、 杠杆将是今后相当长一段时间内的金融主旋 律，面对新环境，商业银行迫切需要调整其过 粗放的经营策略，增强金融风险的把控。从金融 杠杆的社会背景出发，选 取股份制银行中的中信银行和浦发银行作为代表，基于SCP模型比较分析二者经营绩效，最后为中小银行未来的发展提出坚 定市场定位、拓宽资本渠道、深耕消费金融的建议。 关关键键词词：金融 杠杆，SCP理论，商业银行绩效比较，案例研究 11　　研研究究背背景景 近年来，产能过剩、货币宽松与金融 自由化同步推进，金融开始脱实向虚运转，银行杠杆率快速上升，以银行为典型代表的 金融机构开始游脱离传统监管指标，导致金融风险不断积累。 自2016年起，中国金融高杠杆这一概念开始被大家频繁提及，发展至2017年，习总书记在十九大报告中也提出 “要守住不发 生系统性金融风险的底线”，这表明本次金融 杠杆是防范和化解金融风险的必经之路。 此外，在本轮供给侧结构性改革中， 产能、 库存、将成本、补短板都已取得明显成效。而 杠杆方面，虽然监管机构根 据实际情况灵活地调整政策节奏，但是这一大趋势并未发生改变。 而商业银行作为特殊的金融企业，有着天然的高杠杆特征，又是联系货币政策、货币流通的重要媒介，对于市场经济的发展 起着至关重要的作用。在面对如此市场环境下，商业银行应如何增强对 自身、对环境的认识，调整经营战略和方向，提高经 营绩效，将是本文要探讨的问题。 按照中国人民银行的分类标准，中小银行是指除了工农中建交和中国邮政储蓄银行以外的其他银行，中小银行由于起步晚， 在传统利差为收入来源的经营思路下，由于业务特点，杠杆率明显大于大银行。而本轮 杠杆以 “同业、理财、表外”为着 力点，对于中小银行的冲击更明显。因此，本文选取华夏银行和浦发银行作为股份制商业银行的典型代表，基于SCP视角比 较分析商业银行在金融 杠杆背景下的经营业绩，其 目的在于： （1）选取两家性质相同、体量相近而发展战略有所不同的股份制商业银行，具体比较分析其经营业绩的优劣，从而在一定 程度上，可以反映出在金融 杠杆背景下比较具有优势的经营战略和方法，从而为同性质的银行提供未来发展参考。 （2）深挖优势经营战略背后的经济逻辑和原理，探究其规律，为中国经济发展、金融业起步提供指导意见。 （3）SCP理论，由市场结构、行为、绩效三部分组成，其中市场结构影响市场行为，而市场行为作为载体又决定了市场绩 效，同时三者之间也存在相互作用关系，因此本文旨在平衡三者之间的关系，以达到商业银行经营绩效最优的效果。 22　　基基于于SSCCPP视视角角下下商商业业银银行行经经营营业业绩绩比比较较分分析析 2.1　市场结构 2.1.1　市场集中度 市场集中度一般通过市场集中率CR来表现，其含义是某一市场中规模排名处于前几位的企业占整个市场份额的比例，一般而 言，CR越大，集中度越高，这一指标测算相对容易，而且能够较好地反应产业集中情况。 市场集中度的衡量标准可按照实际情况而定，在本文股份制商业银行市场集中度研究过程中，我选取了13家股份制商业银行 作为总体，分别从总资产、存款、贷款、净利润的角度观察股份制商业银行市场的CR4和CR8。 以2016年为例，不论以总资产、存款、贷款、净利润作为衡量标准，中信银行和浦发银行均位于前四名，从体量上具有可比 性，同时符合CR4的衡量标准及本文的研究 目的。 表1　贝恩的市场结构分类 数据来源：贝恩.产业组织.北京：中国人民大学出版社，1981：141—148 表2　13家股份制银行CR4 13家股份制银行CR4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 平均 总资产 52.05% 53.20% 50.36% 56.59% 50.59% 49.95% 51.96% 贷款 36.32% 56.27% 55.29% 58.01% 51.07% 52.57% 51.59% 存