第一章证券市场概述.pptVIP

证券投资实务 第一章 证券概述 主要内容： 第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展 重点： 证券的概念；有价证券的概念、分类、特征、 功能；证券市场的概念、特征、功能、地位；证券 发行三大主体。 难点： 有价证券的本质；证券市场的结构 第一节 证券与证券市场 一、证券概述： ◆概念： 证券是指用以证明或设定权利所作成的 书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权 取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经 发生过的行为。 ◆票面要素：持有人、标的、标的的价值、权 利 ◆基本特征： 法律特征 、 书面特征 法律特征 首先，作为某种法律行为的结果，证券必须具 有合法性； 其次，证券中包含的特定内容具有法律效力， 出券人、持券人或第三者都无权拒绝接受证 券中所赋予对方的权益，否则将受到法律的 制裁。 书面特征 首先，作为一种书面凭证，它必须采取书面形 式或与书面形式具有同等效力的形式，而不 能采取其他形式； 其次，证券必须按照特定的格式进行书写或制 作，并且必须载明有关法规规定的全部必要 事项，否则将得不到法律的认可。 证 券 资格证券 证据证券 有价证券 无价证券 股 票 债 券 基 金 金 融 衍 生 工 具 二、有价证券 ◆概念：有价证券是指标有票面金额， 证明持券人有权按期取得一定收入并 可自由转让和买卖的所有权或债权凭 证。 ◆本质：虚拟资本的一种形式。 广义有价证券 商品证券 提货单、货运单、仓 库栈单 货币证券 商业汇票、商业本票；银行汇票、 本票、支票等 资本证券 股票、债券、基金、金 融衍生品等（狭义） 狭义有价证券种类 发 行 主 体 公司证券 金融机构证券 政府证券 公司股票、公司债券 金融机构股票、债券 国库券、公债券 狭义有价证券的种类 上市证券 非上市证券 交易场所 证券交易所 场外交易市场 按证券收益是否固定 ? 固定收益证券 ：指持券人可以在特定的时间 内取得固定的收益并预先知道取得收益的数 量和时间。 ? 变动收益证券 ：指因客观条件的变化其收益 也随之变化的证券。 按证券发行的地域和国家分类 ? 国内证券 ： 一国国内的金融机构、公司企业 等经济组织或该国政府在国内资本市场上以 本国货币为面值所发行的证券。 ? 国际证券 ： 指由一国政府、金融机构、公司 企业或国际经济机构在国际证券市场上以其 他国家的货币为面值所发行的证券。 按证券募集方式分类 ? 公募证券： 指向不特定的社会公众 投资者公开发行的证券 ? 私募证券： 指向事先确定的少数投 资者发行以募集资金的证券 按证券的经济性质分类 ? 股票： 指股份有限公司依照公司法的规定， 为筹集公司资本而发行的表示其股东按其持 有的股份享受权益和承担义务的可转让的书 面凭证。 ? 债券： 发行人依照法定程序发行的、约定在 一定期限还本付息的有价证券。 ? 其他证券： 如基金证券、证券衍生品 特 征 收 益 性 期 限 性 流 动 性 风 险 性 不 等 值 性 三、证券市场概述 ? （一）证券市场的定义 证券市场是股票、债券、投资基金份额 等有价证券发行和交易的场所。是市场经济 发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求 矛盾和流动性而产生的市场。 （二）证券市场的地位 金融市场 货币市场 资本市场 证 券 市 场 借 贷 市 场 保 险 市 场 租 赁 市 场 贴 现 同 业 拆 借 回 购 协 议 （三）证券市场的特征 ? 是价值直接交换的场所； ? 是财产权利直接交换的场所； ? 是风险直接交换的场所。 （四）证券市场的结构 ? 1 、 层次结构 ? 2 、品种结构 ? 3 、交易场所结构 发行市场 交易市场 股票市场 债券市场 基金市场 衍生品市场 有形市场 无形市场 二者关系 ： ? 相互依存，相互制约，不可分割 ? （ 1 ）发行市场是流通市场的前提和基础，有了 发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易， 证券发行的种类、数量、发行方式决定流通市场的 规模和运行； ? （ 2