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微信生态圈经营分析报告 2020年5月 2 / 33 目录索引 一、巨头发力产业互联网，第三方服务商共享盛宴6 （一）产业互联网市场广阔，尚在初期6 （二）从私域流量到直营电商 ：以商家为中心，以增收、连接、高效运营为目标8 （三）微信服务商生态10 （四）海外商业SAAS 公司代表—SHOPIFY 11 二 ．电商/商业服务商对比研究16 （一）微盟：商业SAAS 服务商，线下是重要增长驱动17 （二）有赞：电商SAAS 服务商20 （三）宝尊电商 ：从经销模式向代运营模式转型24 （四）云集：会员电商+直营直销27 （五）兑吧：在SAAS 平台积累流量，通过 告变现28 三、未来增长怎么看？30 四、市场建议30 五、市场提示30 3 / 33 图表索引 图 1 ：微信生态优势7 图 2 ：头部小程序数量快速增长7 图 3 ：MAU100 万的小程序行业分布7 图 4 ：从品牌销售额与流量构成看商业生态变化9 图 5 ：品牌广告投放渠道变化10 图 6 ：小程序各类型开发占比 11 图 7 ：微信开放生态零售相关服务商服务类型占比 11 图 8 ：打通渠道和终端，构建一站式网店建站平台12 图 9 ：Shopify 收入及归母净利润13 图 10 ：Shopify GMV 快速增长13 图 11 ：Shopify 分业务收入及增速14 图 12 ：Shopify 商家服务业务收入构成14 图 13 ：Shopify 分业务毛利率14 图 14 ：Shopify 费用率14 图 15 ：Shopify 平台商户数14 图 16 ：Shopify 订阅业务年ARPU 值14 图 17 ：MRR 是预测Shopify 未来收入的重要指标15 图 18 ：微盟SaaS 收入快速增长17 图 19 ：微盟SaaS 客户流失率趋于下降17 图 20 ：微盟SaaS 产品付费商户数量增加18 图 21 ：微盟SaaS 产品ARPU 值稳中有升18 图 22 ：微盟营销业务毛收入高速增长18 图 23 ：微盟营销业务净佣金率18 图 24 ：有赞业务矩阵21 图 25 ：有赞收入及增速22 图 26 ：有赞GMV 及增速22 图 27 ：有赞分业务收入构成（2019）22 图 28 ：有赞分业务毛利构成（2019）22 图 29 ：有赞毛利及毛利率22 图 30 ：有赞主要业务毛利率22 图 31 ：有赞费用率23 图 32 ：有赞续签率：90%头部商家会续签，长尾商家续费率有待提升24 图 33 ：宝尊电商收入、利润及增速25 图 34 ：宝尊电商GMV 及增速25 图 35 ：宝尊电商利润率25 图 36 ：宝尊电商成本及费用25 图 37 ：云集交易买家与累计会员数量增长27 图 38 ：云集收入增长与构成 （按年度）27 图 39 ：兑吧用户运营SaaS 平台付费用户结构28 4 / 33 图 40 ：兑吧收入增长与构成 （按年度）28 图 4 1 ：兑吧积分商城介绍29 图 42 ：兑吧互动式效果 告介绍29 表 1 ：小程序第三方服务商及商业模式8 表 2 ：微信生态公司及可比公司业务模式和财务数据对比16 表 3 ：微盟SaaS 业务关键经营数据分析19 表 4 ：微盟营销业务关键经营数据分析20 表 5 ：宝尊电商核心经营数据26 表 6 ：宝尊电商利润简表、收入和成本构成26 5 / 33 前言 ： 腾讯于2018年调整组织架构，发力产业互联网，微信2020年发力商业生态，根据年 初的微信公开课，2019年小程序GMV超8千亿元，同比增长160%，其中在电商、零 售行业同比爆发式增长，而这一部分收入大部分并非由微信钱包入口内的头部小程 序业务贡献，非互联网玩家、中长尾的小程序