转型时期中国银行业行政性垄断福利损失的实证研究.pdfVIP

2015/03 总第 455 期 商业研究 COMMERCIAL RESEARCH 文章编号 1001 -148X (2015) 03 -0027 一 09 转型时期中国银行业行政性差断福利损失的实证研究 张洋，岳希明 (中国人民大学财政金融学院，北京 100080) 摘要:本文对我国银行业是否存在行政性垄断进行产业结构验证和制度剖析，并利用 16 家上市 银行2000 -2013 年的数据，通过Harberger 和 CM 两种估算方法，对银行业行政性垄断所造成的 各种福利损失进行实证测算，结果表明行政性垄断确实给我国经济社会带来巨大的福利损失， 通过深化改革破除银行业的行政性垄断势在必行。 关键词:银行业;行政性垄断;福利损失 文献析、识码 A 中圄分类号 F83 企业产权，但并不必然会提高企业的经营效率，只 一、吉|言 有当企业面临充分竞争的市场环境时，对企业的 近年来，中国银行业的利润增长迅速，根据历 改造才会提高其运行效率。 年《中国银行业监督管理委员会年报~ (以下简称 其次，从银行业利润的构成看，历年来银行业 《年报~)资料计算， 2006 - 2012 年间中国银行业 的主要利润来源仍然是利息净收入， 2012 年《年 金融机构税后利润以年均近 30% 的速度增长，资 报》显示这一比例为 64.9% ，然而这依靠的却是 本利润率年均达 17.3% ，远远超出其他竞争性行 在巨大的存贷利差条件下信贷等生息资产的规模 业的资本回报水平。然而在银行业赚取高额利润 扩张。姜琪和李占一 (2012 )的研究表明，中国 的背后，却是物价不断上涨压力下居民实际存款 银行业的高利润并非受益于银行业的改革，中国 的大幅贬值，以及银行信贷资产大幅扩张与中小 银行业超高的资本回报率也并非由于其经营效率 企业融资困难矛盾下的银行资金使用效率低下。 的提高，究其根源乃是行政垄断形成的行业性市 这一局面不得不引起我们的反思。 场势力溢价。 首先，从市场化进程看，近年来中国国有银行 第三，中国银行业还存在着非常强的进入壁 虽然都已先后完成股份制改造，成为产权清晰的 垒，少数大型银行掌握了绝大部分的金融资源。根 市场主体，但无论是改造前还是改造后，国有银行 据2012 年《年报》统计，中、农、工、建、交5 都并非处于充分竞争的市场环境中，其企业的运 大国有商业银行占中国银行业金融机构法人数量 营并不完全按市场规则进行。 Martin 和 Parker 的比重仅为 0.13% ，但其利润却占到了行业利润 (1997) 在对英国国有企业私有化前后的经营绩效 总额的60%