广证恒生咨询--恩捷股份点评报告：业绩符合预期,产能与订单双升驱动未来增长.pdf

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2020-07-21 发布于湖南
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证券研究报告恩捷股份（002812.SZ）点评报告业绩符合预期，产能与订单双升驱动未来增长谨慎推荐（下调） 2019.02.20 现价： 50.22 元潘永乐(分析师) 目标价： 50.70 元电话： 020 股价空间： 0.09% 邮箱： pan.yongle@ 电力设备新能源行业执业编号： A1310518070002 事件：行业指数走势 2018 年2 月20 日公司发布2018 年业绩快报，快报显示2018 年公司实现营收24 亿元，同比增长96.70% ；归母净利润5.35 亿元，同比增长243.65% 。恩捷股份电气设备指数点评： 30% 中小板指  业绩符合预期，湿法隔膜主业快速发展 20% 公司2018 年业绩基本符合我们前期预期。我们测算2018 年全年上海恩捷实现 10% 净利润6.58 亿元，其中1-7 月净利润2.72 亿元，按比例53.86%追溯并表；8-12 0% 月净利润3.86 亿元，按比例 90.08%进行并表；实际并表后归属上市公司净利 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 - - - - - - - - - - - - - 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 1 2