- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
定
量
研 证券研究报告
究
#title #
基本面量化视角下的大健康板块选股研究
专
题 assAuthor #createTime1 # 2020 年07 月22 日
报
投资要点
告 #summary #
报告关键点 本文聚焦于在大健康板块内搭建量化选股策略。我们以中信医药+ 申万医
本文聚焦于在大健康板块内搭 药+其他从事大健康相关业务上市公司作为初始股票池,并进一步根据公
建量化选股策略。我们以中信医
司对研发创新重视程度的差异,将大健康板块拆分成“医药服务”、“医药
药+ 申万医药行业+其他从事大
健康相关业务的上述公司作为 制造与高科技”两个领域。
初始股票池。通过挖掘行业背后
的逻辑,因地制宜,展开大健康 我们分别在 “医药服务”和“医药制造与高科技”这两个子行业中筛选有
板块的量化选股研究化选股研 效选股因子。利用一部分特有信息指标(如:研发费用、专利、时序估值
究。综合多个维度的有效信息,
我们在大健康板块内搭建了量 因子等)以及传统选股因子,我们在医药服务行业内构建了Service_Sig,
化股票精选策略:2011 年 1 月 在医药制造与高科技行业内构建了Tech_Sig 。两个因子在相应行业内的选
-2020 年6 月份期间策略年化绝
对收益率37.5%,相对中信医药 股能力非常强:Service_Sig 的 IC 均值达到0.08,T 值达到5.57,分位数
行业年化超额收益达到23.4%, 多头年化收益高达34.1%,月胜率高达71.1% ;Tech_Sig 因子在医药制造
每年均实现正超额收益,且绝大
部分年超额收益均在 10%以上。 与高科技领域IC 均值达到0.062,T 值达到6.19,分位数多头年化收益率
达到28.1%,月胜率达到76.3% 。
为了应对医药行业政策敏感性强、新产品审批以及新技术对行业及股价影
#relatedReport #
相关报告
响较大的特点,我们以分析师个股研报标题作为数据源,通过判断标题是
《基于误差修正模型的估 否包含正面或者负面词汇并加以汇总,最终形成了负面/正面情绪选股指
值趋势偏离度因子研究》 标。该因子可以用来筛选股票池,从而达到进一步优化策略的目的。
2020-03-20
《股东盈余视角下的估值 综合前面的多个维度的有效信息,我们在大健康板块内搭建了量化股票精
因子研究》2020-06-08 选策略:2011 年1 月-2020 年6 月份期间策略年化绝对收益率37.5%,相
对中信医药行业年化超额收益23.4% ,且每年均实现了正超额收益!
团队成员:
风险提示:本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析,当市场环境变化时,
存在模型失效风险。
定量研究专题报告
目 录
1、引言 - 5 -
您可能关注的文档
- 宏川智慧-市场前景及投资研究报告:液体危化品仓储领域的“密尔克卫”.pdf
- 宏川智慧-市场前景及投资研究报告-石化仓储龙头,产能共振.pdf
- 华泰证券-市场前景及投资研究报告:金融科技赋能+机构财管双轮驱动.pdf
- 环保及公用事业行业2020年中期投资策略分析报告:固废环卫一枝独秀,智慧水务及乏燃料市场.pdf
- 换电行业模式及行业标准探讨分析报告2020.pdf
- 机构重仓分析专题系列报告:科技与医药配置,重仓板块抱团趋势.pdf
- 基于大数据的上海新能源汽车用户充电和出行行为分析报告2020.pdf
- 计算机行业“构筑中国科技基石”系列报告:红帽RedHat,以OS为起点.pdf
- 计算机行业金融IT市场前景及投资研究报告:景气上升,龙头公司乘风破浪.pdf
- 计算机行业市场前景及投资研究报告:安徽优势产业系列之人工智能.pdf
- 计算机行业市场前景及投资研究报告:数据是核心,中国数据资产的新时代.pdf
- 佳兆业美好-市场前景及投资研究报告:全产业服务链,业态丰富.pdf
- 家用电器行业基于150个厨电产品梳理分析报告:集成灶产品,同质化、价格战、利润率.pdf
- 嘉实ESG评分体系数据质量和选股能力分析报告2020.pdf
- 金融工程专题研究和分析报告:上证指数第29次突破3000点.pdf
- 金融科技(Fintech)和数据挖掘研究(七):基于机器学习和知识图谱的行业轮动.pdf
文档评论(0)