024.3-5 十大政策主题：混改和大湾区以外的投资机会（下）.pdfVIP

大家好，我是如是金融研究院首席经济学家管清 友。 前面两节课，我们介绍了十个具体政策性主题的 前6个，分别是国企改革，粤港澳大湾区，军民融 合，特色小镇 、雄安新区和美丽中国。这节课我 们讲最后剩下的4个政策主题。 第七个主题是乡村振兴。农村、农民和农业这三 农问题一直困扰着中国，而乡村的经济不发达， 人口不断流失，生活设施不方便等也使其逐渐消 沉，成为沉默的市场人群。而无论是有差距就有 发展空间，还是兼顾公平带动后富考虑，乡村这 块长期受到国家政策的大力支持。我们具体来看 下这个过程。 乡村振兴战略政策是十九大报告中首次提出的， 后来稳步推进，并与精准扶贫相辅相成。2017年 年底，中央农村工作会议又明确了“三步走”的 时间表，就是到2020年，乡村振兴取得重要进展， 制度框架和政策体系基本形成，到2035年，乡村 振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现， 到2050年，乡村全面振兴，农业强，农业美，农 民富全面实现。而目前，也就是今年2018年，中 央一号文件、中央政治局会议中都有先后提出和 强调了要实施好乡村振兴战略。9月26日，国务院 还出台了第一个5年规划，为具体落地提供了方向。 几天后，财政部也提出公共财政更大力度向“三 农”倾斜，这也为其发展提供了财政资金支持。 也就是说，乡村振兴已经到了具体落地的阶段了。 根据规划中的5个细化指标，后续政策的着力点会 更明确，可能有3个方面的投资机会，一是农业科 技。粮食综合生产率以及农业科技进步贡献率， 这两个指标提升的背后是生物育种以及化肥效率 等技术的突破。二是农业机械化。提高农民的劳 动生产率，需要农业机械化运作，智能农业发展。 三是休闲农业。休闲农业和乡村旅游接待人次， 这个指标预示着农村生态环境以及休闲旅游业有 望迎来利好。 第八个主题是一带一路。2013年 10月，习主席提 出共同建设“21世纪海上丝绸之路”。自此，“一 带一路”就走进了大家的视野，地球人都知道了。 而大家可能不知道的是，今年是“一带一路”倡 议提出五周年。这五年来我国的一带一路相关领 域已经取得了不少进展。根据商务部统计，2017 年中国与一带一路沿线国家的贸易额达到了7.4万 亿元，占全部贸易的比例为27%，比2013年的25% 有所提升。新签承包工程合同1443亿美元，维持 双位数的增长。 一带一路的定位、性质及背后的逻辑，我就不赘 述了。在当前中美贸易纠纷持续升级，全球商业 环境动荡的背景下，保证一带一路的战略定力可 能尤为重要。“一带一路”沿线国家产业结构有 所差异，经济互补性较强，在美国孤立主义抬头 之际，有助于对冲风险，开拓新的贸易渠道。此 外，基础设施联通和国际产能合作是“一带一路” 建设的重要引擎，对消化国内的过剩产能，化解 债务风险也有一定的积极影响。 而落实到具体投资上，重点可放在我国具有优势 的项目上，比如高铁、核电和基础设施等。值得 一提的是，第二届一带一路国际合作高峰论坛将 于19年4月召开，明年初这一主题的热度可能再度 升温。而这主题在今年18年春季时也获得了巨大 涨幅，其中重点公司如天山股份、厦门港务和北 方国际在2月至4月底的区间最大涨幅达到64%、 46%和32%。其中，5月召开的一带一路国际高 峰论坛是其核心催化剂。所以，若以史为鉴的话， 到时候这块值得大家的关注。 第九个主题是健康中国。十九大报告中指出，实 施健康中国战略。要完善国民健康政策，为人民 群众提供全方位全周期健康服务。健康中国包括 食品安全、药品安全和医疗服务等内容。我们都 说，身体是革命的本钱，没有健康，再多的财富 都等于0。 而无论是人为的毒奶粉、假疫苗等，还是客观的 看病难，普遍亚健康等，都揭示着目前中国国民 健康问题的严峻性。而这些问题，都是需要解决 的。此外，我国老龄化越来越严重了，这就预示 了医疗服务和健康需求是未来巨大的刚需。但是 以目前水平看，却远不能满足这个需求。目前中 国健康产业占GDP的比重不到5%，发达国家占 比是10%以上，差距很大。所以也看到，国民医 疗健康问题长期以来一直是政府关注的重点，后 来甚至还上升到了国家战略层面。2016年国务院 发布了《健康中国2030规划纲要》，明确提出健 康服务业总规模在2020年要超过8万亿，2030年 要超过16万亿，成为国民经济支柱性产业。近几 年，健康医疗行业的支持政策也是不断涌现给大 家带来利好，比如仿制药一致性预期，医保的药 品名录扩容等，这就基本解决了“我不是药神” 中的天价药问题；还有很多通过金融扶助、场所 保障、财政补贴