光大证券--机械行业周观点：8月挖机销量同比增长33%,创出历史8月新高.pdf

2018 年 9 月 8 日 机械行业 8 月挖机销量同比增长 33% ，创出历史 8 月新高 ——光大行业机械周观点 ） 行业周报 ◆机械行业观点： （1）工程机械：挖机8 月同比增长33% ，创出历史8 买入（维持） 月新高。1 月至8 月，挖掘机销量为142834 台，同比增长56.2% ；8 月， 共计销售各类挖掘机械产品11588 台，同比涨幅33.0%。高位增速原因， 分析师 并非源于下游基建地产投资大量新增，而更可能是因为下游基数变大的更 王锐 (执业证书编号：S0930517050004) 新迭代。中美贸易摩擦背景下，我国是否通过提速基建保持经济增长稳定， 010 我们继续观察；叠加工程机械行业景气持续、龙头企业盈利业绩弹性凸显 wangrui3@ （去历史包袱后释放业绩），我们认为工程机械板块仍然具有配置价值。 贺根 (执业证书编号：S0930518040002) 行情演绎分2 步：1 是估值提升，2 是盈利推动。建议重点关注三一重工、 021 徐工机械、恒立液压。 （2）传统汽车巨头加快电动化进程，持续布局高 hegen@ 端电动汽车市场。汽车电动化目前在全球范围内已是一股不可逆转的趋势， 汽车电子产业呈现出快速增长态势。汽车电子厂商也和整车厂商加大合作， 行业与上证指数对比图 提升技术含量降低成本，实现双赢。建议关注克来机电、英搏尔。 （3） 20% 半导体设备：日本天灾或导致半导体硅晶圆供应吃紧，人工智能聚焦创新。 日本天灾重创半导体硅晶圆供应，半导体硅晶圆供不应求，今年以来价格 8% 一路上扬，日本两大厂停工，恐造成供应更吃紧、价格再涨。中国集成电 -5% 路技术与应用研讨会中提出，新时代要聚焦在芯片架构创新方向。建议重 -18% 点关注北方华创、长川科技。 （4）锂电设备：工信部第9 批推荐车型目 -30% 录发布，电池能量密度达新高。9 月6 日，国家工信部发布新能源汽车推 07-17 10-17 01-18 04-18 机械行业 沪深300 广应用推荐车型目录，共包括288 款车型。宁德时代持续领跑电池配套排 资料来源：Wind 名榜，纯电动车型的电池系统能量密度最高达166.2Wh/kg ，创下新高。 建议重点关注先导智能、赢合科技、科恒股份。 （5）油服：国际石油巨 相关研报 头业绩快速增长，有益于油服行业的发展。国务院印发了《关于促进天然 财政发力率先利好铁路投资，货车及机车采 购望超预期——“铁路固定资产投资额2018 气协调稳定发展的若干意见》，明确指出将加大国内天然气的勘探开发力 年有望重回8000 亿”点评 度，深化油气勘探开发管理体制改革，增加资金和工作量投入，到2020 ·····································2018-08-07 年年底前国内天然气产量达到2000 亿立方米以上。这将利于油服行业的 稳固需求推动晶圆出货量，积极财政政策助 力行业复苏——光大行业机械周观点 长远发展，油服