美国中小企业融资对中国的启示.docxVIP

美国中小企业融资对中国的启示 先让我们来看一组数据： 美国中小企业融资没有困难的为 34.0%，轻微困难的为36.0%, 中等困难的为19.0%,较大困难的为11.0%;而中国的中小企业融资没有困难的为 10.7%, 轻微困难的为8.0% ,中等困难的为12.0%,较大困难的为69.3%。从这些数据我们可以看出 美国中小企业的融资情况较为良好， 而中国的情况则有较大的困难。 形成这种现象的原因是 什么？我国从中又可以得到哪些借鉴与启示？ 美国中小企业融资的主要渠道 美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少， 主要通过中小企业管理局制定宏观 调控政策，引导民间资本向中小企业投资。 美国中小企业的融资方式主要有： 中小企业业主 自身的储蓄，占中小企业投资的 45%左右；中小企业主从亲朋中借款，占中小企业投资总 数的13%左右；从商业银行贷款；金融投资公司，由美国中小企业管理局主导的中小企业 投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源， 它与商业银行贷款一起约占 29%。但中小企业投资公司和风险投资公司投资的贷款利率要比商业银行贷款的利率更高； 政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款，约占 1%；证 券融资，这部分资金只占 4%左右。 美国政府对中小企业的大力支持 （一） 完善相关法律，提供政策扶持 为了促进中小企业的发展，在艾森豪威尔总统推动下，美国政府于 1953年颁布实施了 〈〈小企业法》，这就是美国中小企业发展的基本法。 1958年，美国通过了〈〈小企业投资公司 法》，其中规定小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持。 1977年，美国实 施〈〈社区再投资法》，鼓励社区银行向该社区的居民及中小企业融资。 1982年，美国通过了 〈〈小企业创新发展法》，该法律规定，研究或开发预算额超过 1亿美元的联邦机构要设立小 企业革新研究项目， 并按一定的比例向中小企业提供资金， 用于促进中小企业技术创新。 此 外，美国为更好地解决中小企业融资难的问题，进一步制定并出台了〈〈机会均等法》 、〈〈公平 信贷机会法》、〈〈小企业股权投资促进法》、〈〈信贷担保法》等法案，用立法的形式直接或间接 地强化了中小企业融资扶持政策。 （二） 组建专门机构，全方位支持 为扶持中小企业健康发展，美国政府于 1953年创建联邦中小企业局（Smal Business Administration，简称SBA）, 1958年被美国国会确定为“永久性联邦机构” 。局长由总统亲 自任命，直接向总统负责和汇报工作，在各州都设有派出机构。 SBA是美国政府制定小企 业政策的主要参考和执行部门，主要通过担保等信用加强措施，鼓励或发动金融机构发放小 企业贷款或进行风险投资。自 1958年美国国会通过〈〈小企业法》后，美国政府成立了中小 企业投资公司，专门对符合要求的中小企业进行投资， 提供低息贷款、购买或担保购买中小 企业的证券等。据不完全统计，半个世纪以来，该类机构直接或间接援助了近 2000万家小 企业，已经成为美国最大的金融支柱之一， 也因此成为美国政府最具效率的部门之一。 此外， 联邦商务部为中小企业建立了庞大的信息收集网络， 定期发布政府就促进某一行业发展所制 定的措施，并设立了快速有效的企业融资协商机制。 同时，美国还专门设立了全国巡视员办 公室，负责创造有利于中小企业成长的联邦监管体系， 其中就涵盖融资服务。正是由于这些 专门的机构向中小企业提供资金支持、技术援助、 政府采购、紧急救助等全方位、 专业化服 务，美国中小企业才得以健康发展，并取得了巨大的经济成效。 （三） 设立专项基金，财政直接资助 美国政府专门设立专项基金， 为中小企业提供长期、 稳定的财政援助。 这种方式主要有 两种类型：一是鼓励中小企业产品创新和吸纳就业的基金， 包括中小企业的创业基金、 失业 人口就业基金等；二是降低中小企业市场风险的基金， 包括风险补偿基金、 特殊行业的再保 险基金等。此外，美国中小企业管理局向中小企业提供直接资助， 主要有三种方式：中小企 业管理局向那些有较强技术创新能力， 发展前景较好的中小企业发放直接贷款， 但数量很有 限。向符合条件的中小企业发放贷款， 最高限额为15万美元，贷款利率低于同期市场利率。 这也是美国每个唯一的政府直接资助而且利率低于市场利率的优惠政策。 中小企业管理局向 受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款。 这种特殊的帮助，其目的在于使那些经营状况 良好的受灾企业得以重建。中小企业管理局通过小企业投资公司向中小型成长性企业提供资 金支持。针对中小企业的专项科技成果研究与开发给予基金资助， 可以帮助中小企业降低研 究开发的市场风险。 （四）开拓资本市场，鼓励市场融资 美国拥有全球最发达的资本