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立 信 会 计 系 列 精 品 教 材 财 务 管 理 学 主编 曹惠民 副主编 张玉英 杨克泉 第一章 财务管理总论 ? 第一节 财务管理概述 ? 第二节 财务管理目标 ? 第三节 财务管理工作环节 ? 第四节 财务管理环境 第一节 财务管理概述 一、财务管理的产生与发展 ? 财务管理的萌芽在西方最早可以追溯到 15 – 16 世纪。 ? 17 – 18 世纪股份公司逐渐发展成为一种典型的企业组织。 ? 19 世纪 50 年代以后股份公司迅速发展，专业化的财务管 理应运而生。 1897 年，美国著名财务学家格林出版了专 著《公司财务》，标志着财务管理理论的初步形成。 ? 20 世纪 50 年代以后，财务管理的中心由资本筹集和资本 运用转向风险投资决策。 ? 西方国家的财务管理发展主要经历了三个阶段。 ? 第一阶段，筹资财务管理阶段。 ? 第二阶段，内部管理阶段。 ? 第三阶段，投资财务管理阶段。 第一节 财务管理概述 我国财务管理理论与实践同样也有一个逐步演变 的过程 ? 1978 年以前，表现为政府对企业财务管理的 开展起着直接的作用； ? 1978 年之后，随着经济体制和企业经营机制 改革的不断深化，财务管理逐步回归企业，财 务管理的内容也日益丰富。 第一节 财务管理概述 二、财务管理的概念 企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及 其所体现的财务关系。财务管理是组织企业财 务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 理解企业财务管理的基本概念，必须了解资金 运动、财务活动及财务关系等相关概念。 （一）资金运动 资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现， 其实质是再生产过程中运动着的价值。 第一节 财务管理概述 第一节 财务管理概述 （二）财务活动 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中资金 的运用、收回又称为投资。其中筹资活动是资金运动的前提，投资 活动是资金运动的关键，分配活动是作为投资成果进行的，体现了 企业投资与筹资的目标要求。 （三）财务关系 企业的财务活动是以企业为主体来进行的，企业作为法人在组织财务活 动过程中，必然与企业内外部有关各方发生广泛的经济利益关系， 这就是企业的财务关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面： ? 1 ．企业与国家行政管理者之间的财务关系。 ? 2 ．企业与投资者之间的财务关系 ? 3 ．企业与债权人之间的财务关系。 ? 4 ．企业与受资者之间的财务关系。 ? 5 ．企业与债务人之间的财务关系。 ? 6 ．企业内部各单位之间的财务关系。 ? 7 ．企业与职工之间的财务关系。 第一节 财务管理概述 三、财务管理的内容 企业筹资管理、投资管理和利润分配管理便成为企业财务 管理的基本内容。 （一）筹资管理 筹资管理是企业财务管理的首要环节，企业发行股票、发 行债券、取得借款、赊购、融资租赁等都属于筹资行 为，筹资是企业投资活动的基础。可供企业选择的资 金来源有很多，我们习惯上称为：“资金渠道”。按 不同标志，它们可分为： ? 1 ．企业的资金来源按产权关系可以分为权益资金和负 债资金。 ? 2 ．企业资金来源按使用的期限，可分为长期资金和短 期资金。 第一节 财务管理概述 （二）投资管理 ? 投资是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资 金投放活动。企业的投资决策，可按不同的标志分类： ? 1 ．投资按其方式可分为直接投资和间接投资。 ? 2 ．按投资影响的期限长短分为长期投资和短期投资。 ? 3 ．按其投资的范围分为对内投资和对外投资。 （三）利润（股利）分配管理 ? 广义地说，分配是指对投资收入（如销售收入）和利润进行分割和 分派的过程，而狭义的分配仅指对净利润的分配。 ? 利润（股利）分配管理就是要解决，在企业获得的税后利润中，有 多少分配给投资者，有多少留在企业作为再投资之用。 ? 利润（股利）决策的关键是确定利润（股利）的支付率。影响企业 股利决策的因素很多，企业必须根据情况制定出企业最佳的利润 （股利）政策。 第二节 财务管理目标 一、企业财务管理目标的选择 财务管理目标是企业财务管理工作尤其是财务决策所依据的最高准 则，是企业财务活动所要达到的最终目标。 目前，人们对财务管理目标的认识尚未统一，主要有三种观点： （一）利润最大化 这种观点认为，利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企 业的财富增加的越多，越接近企业的目标。 这种观点的缺陷是： 1 ．利润最大化是一个绝对数指标，没有考虑企业的投入与产出之 间的关系，难以在不同资本规模的企业或同一企业的不同期间 进行比较。 2 ．没有区分不同时期的收益，没有考虑资金的时间价值。 3 ．没有考虑风险问题。追求最大利润，有时会增加企业风险，但 利润最大化的目标不考虑企业风险的大小。 4