全球大宗指数都怎 么编怎 么看.pdfVIP

宏观专题 目 录 一、什么是大宗商品指数？ 6 二、历史最悠久——路透CRB 指数 6 （一）指数介绍 6 （二）编制目标与原则 7 （三）品种选择 7 （四）权重选择 8 （五）合约选取 8 （六）计算方法 9 三、为投资而生——标普- 高盛商品指数（SP GSCI ） 10 （一）指数介绍 10 （二）编制目标与原则 10 （三）品种选择 11 （四）权重选择 11 （五）合约选取 12 （六）计算方法 12 四、兼容并包——彭博商品指数（BCOM ） 13 （一）指数介绍 13 （二）编制目标与原则 13 （三）品种选择 13 （四）权重选择 14 （五）合约选取 15 （六）计算方法 15 五、特色鲜明——罗杰斯国际商品指数(RICI)德意志银行流动商品指数(DBLCI) 15 六、国内翘楚——南华商品指数 16 （一）指数介绍 16 （二）编制目标与原则 16 （三）品种选择 17 （四）权重选择 17 （五）合约选取 18 （六）计算方法 19 七、对我国上市商品指数编制的启示 19 八、风险提示 19 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009 ）1210 号 4 宏观专题 图表目录 图表 1 贴水结构下多头展期有正收益，指数乐见 6 图表 2 升水结构下多头展期有负收益，需要管理 6 图表 3 路透CRB 指数历次调整一览 7 图表 4 路透CRB 指数按商品性质的分类权重 8 图表 5 路透CRB 指数组别划分、权重分配、合约月份和交易所选择 9 图表 6 路透CRB 指数选择近月合约，必要时随极端市场情形调整（以石油产品为例） 9 图表 7 标普-高盛商品指数与股票、债券、房价的收益率走势迥异 10 图表 8 标普-高盛商品指数以能源为主 11 图表 9 标普-高盛商品权重取决于其全球产量，以美元总产值衡量 12 图表 10 彭博商品指数分类权重在三大商品指数中最为均衡 13 图表 11 彭博商品指数品种权重受价格波动可能偏离目标，并允许阶段性超过指数限制 14 图表 12 罗杰斯国际商品指数覆盖4 种货币