年末财务报表分析及12种粉饰技术.pdfVIP

年末财务报表分析及年末财务报表分析及1212种粉饰技术种粉饰技术 主讲人主讲人: : 周华洋周华洋 教授教授 北京市泰福律师事务所（税法专业北京市泰福律师事务所（税法专业 -1010--2626 律师事务所）律师事务所） 11 财务报表分析目的和常用财务分析指标财务报表分析目的和常用财务分析指标 一、分析财务报表的目的 （一）了解公司的获利能力 公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。 作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。 所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 （二）分析公司的偿还能力 具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还 到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析 其长期偿债能力的强弱其长期偿债能力的强弱。这这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间点是通过分析财务报表中不同权益项目之间 的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测 的。 北京市泰福律师事务所（税法专业北京市泰福律师事务所（税法专业 -1010--2626 律师事务所）律师事务所） 22 （三）洞察公司扩展经营的能力 即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要 问题。 （四）了解公司的经营效率 主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司以检测股票发行公司 各项资金的利用效果和经营效率。 二、常用的财务分析指标常用的财务分析指标 （一）偿债能力分析偿债能力分析 （短期偿债能力分析短期偿债能力分析） （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计 企业设置的标准值企业设置的标准值：22 北京市泰福律师事务所（税法专业北京市泰福律师事务所（税法专业 -1010--2626 律师事务所）律师事务所） 33 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越 少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示分析提示：低于正常值低于正常值，企业的短期偿债风险较大的短期偿债风险较大。一般情况下般情况下，营营 业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比 率的主要因素。 （2 ）速动比率 公式公式：：速动比率速动比率== （（流动资产合计流动资产合计-存货存货））//流动负债合计流动负债合计 保守速动比率=0.8 （货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资 产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣 除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 北京市泰福律师事务所（税法专业北京市泰福律师事务所（税法专业 -1010--2626 律师事务所）律师事务所） 44 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速 动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款 不一定都能变现，也不一定非常可靠。 （3 ）、现金比率= （货币资金／流动负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。。 （4 ）、应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式公式：应收账款周转率应收账款周转率=销售收入销售收入/[/[ （（期初应收账款期初应收账款++期末应收账款期末应收账款））/2]/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过 多呆滞在应