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第 9 期 （总 第 2 1 1 期 ） 第 9 期(总第 211 期) No. 9(General , No. 211) 财经论丛 N o . 9 (G e n e r a l , N o . 211) 财 经 论 丛 2016 年 9 月 2 0 1 6 年 9 月 Sep. 2016 Collected Essays on Finance and Economics S e p . 2016 Collected Essays on Finance and Economics 具有住房反抵押选择权的长期护理保险定价研究 具有住房反抵押选择权的长期护理保险定价研究 周:每珍彭晓朋乌2 陈秉正2 周 海 珍 \ 彭 晓 鹏 2，陈秉正2 (1浙江财经大学金融学院，浙江 杭州 310018; 2 清华大学经管学院，北京 100084 ) ( 1 . 浙江财经大学金融学院，浙 江 杭 州 310018; 2 . 清华大学经管学院，北 京 100084) 摘 要:本文在长期护理保险中嵌入住房反抵押贷款选择权，提出一个新的长期护理 摘 要 ：本文在长期护理保险中嵌入住房反抵押贷款选择权，提出一个新的长期护理 保险产品方案，并给出其定价模型。同时，根据对未来房屋价值、利率、死亡率等因素的 保 险 产 品 方 案 ，并给出其定价模型。 同时，根据对未来房屋价值、利 率 、死亡率等因素的 预测，模拟计算具有住房反抵押选择权的长期护理保险的合约费以及可获得的给付金额。 预 测 ，模 拟 计 算 具 有 住 房 反 抵 押 选 择 权 的 长 期 护 理 保 险 的 合 约 费 以 及 可 获 得 的 给 付 金 额 。 研究结果表明，与一般长期护理保险产品相比，具有住房反抵押贷款选择权的长期护理保 研 究 结 果 表 明 ，与一般长期护理保险产品相比，具有住房反抵押贷款选择权的长期护理保 险可以以当前相对较低的合约费为未来出现生活不能自理状态的老年人提供较多的收入， 险可以以当前相对较低的合 约 费 为 未 来 出 现 生 活 不 能 自 理 状 态 的 老 年 人 提 供 较 多 的 收 入 ， 并可保留房屋的使用权至终生。 并可保留房屋的使用权至终生。 关键词:长期护理保险;住房反抵押选择权;保险合约;定价模型 关键词：长期 护 理 保 险 ；住 房 反 抵 押 选 择 权 ；保 险 合 约 ；定价模型 文章编号 1004 - 4892 (2016) 09 - 0046 - 07 中图分类号：F840 文献标识码 ： A 文章编号 ： 1004 - 4 8 9 2 (2 0 1 6 )0 9 - 0 0 4 6 - 0 7 中图分类号 F840 文献标识码 A 、 引 一 一 、 引 言口 我国的老龄化程度日益加剧，根据国家统计局数据，至2014年末，我国65岁及以上人口从2010 我国的老龄化程度日益加剧 根据国家统计局数据 至 2014 年末 我国 65 岁及以上人口从2010 年的1. 19亿增加到1. 38亿，占总人口的比重从8. 9 % 上升到1