2020年房地产行业产业链分析报告.doc

2020年房地产行业 产业链分析报告 2020年9月 1 市场回顾 上周 A 股市场整体表现有所回升，沪指周线止步两连阴。上证指数上涨 3.54%、沪深 300指数上涨4.20%，创业板指上涨6.38%，万得全A上周交易额5.03万亿，环比减少15.03%， 缩量显著。从板块表现来看，上周休闲服务、电子、医药生物和电气设备涨幅靠前。 申万房地产板块（简称申万地产）上周上涨 0.35%，在所有申万一级行业中相对排名 26/28。从年初涨跌幅来看，申万地产下跌 2.38%，在所有申万一级行业中相对排名 24/28。 上周申万地产板块交易额 1054.11 亿，环比减少 22.20%，有明显缩量。 图 1：近一年申万地产板块相对沪深 300 走势 图 2：年初以来申万地产板块相对沪深 300 表现（pp.） 数据来源：Wind，市场研究部 数据来源：Wind，市场研究部 从个股涨跌幅来看，上周哈高科、ST 爱旭、鲁商发展等个股涨幅居前。京能置业、世 联行、格力地产等个股跌幅居前。 图 3：上周哈高科、ST 爱旭等个股涨幅显著 图 4：上周京能置业、世联行等个股跌幅显著 数据来源：Wind，市场研究部 数据来源：Wind，市场研究部 从板块交易额来看，上周万科 A、保利地产、绿地控股、哈高科等排在行业前列，成交 额均超 65 亿。其中，万科和保利交易额合计 179.89 亿，占板块交易额比重为 17.07%，海 航基础、深物业、格力地产、张江高科交易量持续维持在较高位置。从年初累计涨幅来看， 深物业、格力地产、ST 爱旭等涨幅居前，上涨个股个数占比 51.51%。年初以来，天津松江、 中珠医疗、蓝光发展等个股跌幅居前。 1 图 5：上周申万地产板块中交易额靠前个股（亿元） 图 6：年初以来申万地产上涨个股占比为 51.51% 数据来源：Wind，市场研究部 数据来源：Wind，市场研究部 从港股通内房（根据 Wind-港股概念类-内房股，且为港股通标的）表现来看，上周有 31 只股票上涨，易居企业、佳源国际、合生创展、合景泰富等涨幅明显，而太阳城、珠光控 股、雅生活服务、中海物业等位居跌幅前列。年初以来，碧桂园服务、中海物业、雅生活服 务、易居企业、建发国际等个股表现强势。上周从成交金额来看融创、中国海外发展、长实 均超过 14 亿元。 图 7：上周表现强势的港股通内房 图 8：年初以来表现强势的港股通内房 数据来源：Wind，市场研究部 数据来源：Wind，市场研究部 2 2 行业点评 2.1 新冠肺炎 COVID-19 跟踪 2019 年 12 月 5 日，武汉出现首例不明原因肺炎就医患者。2019 年 12 月 30 日，武汉 陆续出现不明原因的肺炎病人，均来自于华南海鲜市场，症状疑似 SARS。2020 年 2 月 13 日在日内瓦的国际会议上，WHO 世界卫生组织宣布将此前爆发的新冠病毒正式命名为 COVID-19（替代之前的名字 2019-nCoV）。2020 年 2 月 21 日，国家卫生健康委决定将“新 型冠状病毒肺炎”（Novel coronavirus pneumonia）英文名称也修订为 COVID-19，以取代 之前 2 月 8 日的英文名称 NCP。 截止 2020 年 8 月 1 日，国内累计确诊病例 88,122 例，较昨日增加 166 例（主要系香 港近期爆发）；现存确诊病例 2,227 例（+57 例）、现存无症状感染者 252 例（+23 例）、境 外输入确诊病例 2,069 例（+6 例）、累计死亡人数 4,668 例（+2 例）、累计治愈病例 81,227 例（+107 例）。国外疫情防控态势依然严峻，新增确诊病例 1.4 万人，全球 212 个国家存在 确诊病例，全球累计确诊 17,686,954 人（较昨日增加 13,909 人）。2020 年 7 月 31 日新增 确诊排在前列的为美国（+70,904 人）、巴西（+56,196 人 ）、印度（+57,704 人 ）、南非（+11,014 人）等。 图 9：6 月上旬以来本地疫情开始小面积反弹（例） 图 10：广东新增确诊病例小幅增长（例） 数据来源：Wind，市场研究部 数据来源：Wind，市场研究部 图 11：海外新增确诊病例再创新高 图 12：香港疫情持续恶化（例） 数据来源：Wind，市场研究部 数据来源：Wind，市场研究部 3 本周值得关注的主要有：1）香港地区近日疫情持续恶化，7 月 31 日新增 121 个新冠肺 炎确诊病例；应特区政府请求，国家卫健委已组织“内地核酸检测支援队”拟近期赴港援助。 2）新疆地区近期疫情开始缓和，7 月 31 日新增本土病例 31 例（7 月 30 日为 112 例），均 在乌鲁木齐市； 3