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我国企业物流金融研究-金融研究论文 精心收集--用心发布 MEOIR -用心推荐 /jd1006 ［摘要］物流金融是面向物流运营全过程，有效整合物流、资金流、信息 流，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高物流和供应链 效率与效益的一系列经营活动。本文从物流企业延伸物流核心业务价值链 的角度出发，在分析物流金融发展现状的基础上，对物流金融业务的主要模 式进行了归纳与分析，包括代收货款、垫付货款、仓单质押、保兑仓、物流 保理等。 ［关键词］物流金融；现状;业务模式 一、物流金融的主要作用 物流金融的概念 从广义上讲，物流金融是指面向物流运营全过程，应用各种金融产品，实 施物流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资 金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金 融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处丁正常贸易流转状态且符合 要求的产品向银行抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管理系统， 将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算等服务丁一 体的银行综合服务业务。 物流金融的作用 物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过 程中的资金流和信息流，因此,可以认为物流金融是物流业务发展的内在 的、客观的需要，同时，物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内 容之一。 融资企业。物流金融业务利用动产质押突破了传统固定资产抵押模式 缓解了贷款企业急需的流动资金；物流金融作为一种新的融资模式，有效降 低企业50%的融资成本，加快了资金周转率；贷款企业利用银行的资金与物 流企业的规范化、信息化管理，缩短了销售周期、降低产品库存，加快了产 品周转，提高了资金利用率。 银行。物流金融业务为银行完善结算支付工具，提高中间业务收入创造 了机会;银行在发展该业务的同时，也开发了新的客户群体，培育了潜在的优 质客户；银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款，还通过银承贴现获 得了一定的利润；银行通过和物流公司的合作，极大地降低了资金风险，据有 关银行统计物流金融的坏账率低丁 0. 2%，大大低丁银行现有业务的坏账 率。 生产企业。生产商参与物流金融业务，可以提高企业资金回笼速度，加 快了资金周转，降低了运营成本；解决了下游经销商的周转资金，生产企业可 以稳定并拓展销售网络，有效扩大了产能。 物流企业。物流业与金融业结合，创造了一个跨行业、相互交义发展的 新业务空间，为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能；物流企业通过 融资物流业务，在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务 的报酬，这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩，从而极大地提高 了自身的盈利水平；利用融资物流业务，物流企业可以快速切入核心企业的 供应链，从核心企业向其上游和下游拓展，延伸服务链条。 二、物流金融发展现状 随着现代物流的发展，物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来 源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司 UPS等都在大力开展物流 金融业务，这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力，结合自己对物 流过程中货物实际监控，在为发货方和货主提供物流服务的同时，也提供物 流金融服务，如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等 ，这样不仅 吸引了更多客户，而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以 UPS为 例，为了推进物流金融服务，公司丁 2001年5月并购了美国第一国际银行，将 其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中,UPS在收货的同 时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时 的现金流；UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中， 也不必担心进口商赖账的风险。对丁出口企业来说 ，借用UPS的资金流，货 物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能 增加资金的周转率。 国内物流金融业务发展处丁探索阶段，但近年来发展速度很快。国内大 型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好 行业信誉和充足资本储备，在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。 2005年以来，国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业 务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近 100家大型仓库，占地面积 1500多万平■方米，库房面积200万平方米，货场面积370万平方米，拥有铁路 专用线120多条，存储能力为1000万吨，年吞吐能力为4000万吨，拥有国内 最大的仓储企业中国物资储运总公司，该公司与中国工商银行、中国银 行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广 发银行等十几家金融机构建立合作关系，为500多家客户累计提供质押监管 融资近200亿元，抵押产品涉及黑色金届材