人力资本与企业商誉的经济实质(1).docx

人力资本与企业商誉的经济实质 【摘要】人力资本的效用（或称使用价值）是其为企业所创造的价值， 其使用成本则既包括劳动力的报酬， 也包括其对实物资本的浪费、效 率低下、机会的丧失等造成的 经济损失，两者的差额大于市场平均值 的部分称为人力资本的超额效用。由于资本与劳动在市场中力量的不 对称性，它们之间所签定的契约是不完备契约， 企业由此而形成对人 力资本的垄断，进而占有其超额效用，这正是企业商誉的来源。商誉 的形成与维护受企业内部以及外部多种因素的制约。 企业的商誉每期 都会发生增减变化、也会不停地被耗费，因此其计量与摊销的年限都 应是有限的。每个企业努力提高其商誉的结果是 社会劳动生产率得到 提咼，但总有一半左右的企业其商誉为负。 21世纪，知识和技术将成为 经济生活的主导因素。知识经济，这一不久前多数人尚为陌生的词汇正通过各种媒体进入人们的视野， 它 昭示着一场正在酝酿中的生产力的革命以及未来世纪的经济格局， 而 人力资源作为生产力的主要构成要素必将在其中发挥举足轻重的作 用。在知识经济的时代里，企业要想顺利地生存和 发展，必须在人力 资源方面拥有绝对的优势，这就要求其对自身人力资源进行有效地管 理、开发和利用，而人力资源或其表现形式 ——人力资本与企业商誉 之间则存在着某种内在联系。本文试从新古典经济学的角度，就人力 资源（或人力资本）与商誉的关系、商誉的本质以及商誉的 会计处理等 有关问题展开讨论，以求找到管窥商誉本质的新视角。为此，我们先 从人力资源和人力资本的概念说起 一、人力资源与人力资本的概念 人力资源（Human Resource与人力资本（Human Capitail）是两个涵义 不同的概念，它们之间既有一定的区别又有着密切的联系。首先，就 人力资源来看，它属静态的概念范畴。对于整个 社会，它是指其中全 体人口所拥有的劳动能力的集合，受社会的 政治、经济、文化和心理 等各种因素的制约，并反过来对上述诸因素施加至关重要的 影响。而 对于一个企业而言，它则仅包括其所拥有或控制的、 在一定时期内可 以使用的全体人口的劳动能力，它与社会人力资源构成个别与总体的 关系，是后者价值的具体体现。 而对人力资本的概念，则需要从动态的意义上加以理解。它所强调 的是人力资源在生产过程中的使用。当人力资源用以作为赚取利润的 手段时，即被赋予了人力资本的内涵，其载体是人力资本的真正所有 者——劳动力。作为商品的人力资本 ——劳动力资本（或称可变资 本），其价值与使用价值与一般商品有着严格的不同，即人力资本的 使用是其知识和技能的运用，在使用过程中可以创造出超过其自身价 值的价值，而且还会通过劳动经验的积累，或通过自身的建设而增加 其价值。对此，马克思在其《资本论》中已有详细论述。人力资本的 另一个显著特性是其 不可分割地属于其载体”周其仁）。对此，美国 著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者西奥多 W?舒尔茨也曾指出人 力资本的显著标志是它属于人的一部分”，没有人能把他同他所拥有 的人力资本分开。他必将始终带着自己的人力资本，无论这笔资产用 于生产还是用于消费。”正是人力资本的这一显著特性才使得其使用 权与所有权相分离，从而导致商誉的产生。 二、商誉的来源一一人力资本的超额效用 1?商誉产生的前提条件一一人力资本的垄断 作为一项特殊的无形资产，商誉的根本特征是其不可辨认性。这项 特征是它与一般无形资产相区别的主要标志。而对于商誉概念的理 解，无论是亨德里克森(Hendriksen)所列举的三种最主要的观点 (1) 商誉是人们对企业具有好感的价值；(2)商誉是人们预期的未来收益 超过除商誉外的总资产正常报酬的贴现值； ⑶商誉反映的是企业总 价值超过其各项有形资产和无形资产的净额，即一个总的计价账户， 还是Kieso和Weygrandt在其合著的《中级财务会计》里所概括的两 种观点一一(1)商誉代表净资产的获取代价与其公允价值之间的差 额；(2)商誉代表企业高于社会平均水平的盈利能力，都不过是对其 内在价值或表现形式的描述，而对商誉产生的原因则未予揭示。 那么，企业的商誉到底是如何产生的呢 ？要探究这个问题还必须从 商誉的根本特性 ——不可辨认性入手。 不论怎样对商誉加以理解，其最终必然表现为 企业除商誉外的净资产 的超额盈利能力。而可以形成商誉的超额盈利能力，又必然缘于某种 形式的垄断。广义来说，不论多么完备的市场，都不可能彻底避免垄 断性的存在，因为市场中的许多要素（例如人所拥有的优秀素质和技 能）都是独一无二或极为稀缺的，这种独一无二或极为稀缺的生产要 素一旦为企业所占有即形成垄断。而企业的超额盈利能力皆可归因于 垄断，比如，对购买或销售市场的垄断可以使企业制定有利于自己的 垄断价格，对技术的垄断可以使企业降低成本， 对人力资源的垄