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金融风暴卷土重来！如何保全财富不被洗劫？ 意大利飞出“黑天鹅”，中美贸易战火重燃，新兴市场雪上加霜，再次笼罩上 危机的阴霾... 在全球经济处于十字路口的关键时刻，如何保全自己的财富免遭洗劫？ 01 黑色星期三！幕后真正推手是... 昨天上证指数大跌了 79.02 点，跌幅 2.53% ，近 200 股齐跌，3000 股齐 下跌！ 股指一夜回到了 2016 年 10 月的水准，5.30 ，A 股又多了一个纪念日。 5.30 股灾，市面上给出的原因无非就是俩： 一、意大利股债双杀引发多米诺骨牌效应。 受“政坛大动乱”的影响，意大利股债双杀，作为欧元区第三大经济体， 其金融危机波及整个欧美股市。作为美股的跟屁虫，A 股也没能幸免于难。 二、特狼皮翻脸，中美贸易战死灰复燃。 5.20 的甜蜜宣言才过去不到 10 天，美国商务部就突然宣布要对中国 500 亿美元的高科技商品征收 25%的关税，并且将在 6 月 15 日公布商品 清单。 本以为中美贸易战谈判结束，可以皆大欢喜地告一段落了，却没想到特 狼皮翻脸比翻书还要快。 外围利空消息集中爆发，全球资本主义市场避险情绪当然会升温。另外， 火箭妞认为本轮 A 股股灾和最近的人民币暴跌，资金外逃也有关系。因美 元强势走高，5 月 30 日，人民币兑美元汇率中间价再下调 196 基点，收于 6.4207 元，实现五连跌。人民币兑美元下跌不可怕，最可怕的是，资金出 逃和无法合拢的巨大套利空间。昨天，美元指数一度触及 95 关口，创下近 6 个半月新高。与此同时，10 年期美债收益率相比去年底已经走高了数十 个 BP。所以，无论是意大利政局不稳，还是中美毛衣战都是后视镜，火箭 妞认为本轮全球股市暴跌的根本原因是： 美联储加息预期升温，美元表现强劲，在巨大的套利空间和对本国债务 危机的担忧下，多国投资者蜂拥离开股市的怀抱，转移至债券市场以求避险。 02 美联储屠刀逼近，新兴市场再承压 从 2016 年年底开始，全球进入新一轮美元加息周期，截至目前为止， 美联储一共加息了 6 次。 美联储加息，是一个温水煮青蛙的过程，这些“青 蛙”刚开始不觉得烫，美联储再“慢慢加火”，等到它们感到烫了，恐怕为时已 晚了。而这些青蛙，指的就是高负债、高赤字、高泡沫的“三高”国家，目前 已经进入高度危险的红色区域，一些“青蛙”开始火烧眉毛了。受近期强势美 元引发的国际资本回流美国等因素影响，新兴市场首当其冲： 阿根廷 MERV 指数 2 月来最大跌幅达 25% ； 4 月中旬以来，巴基斯坦卡拉奇指数最大跌幅超 10%； 4 月以来，越南胡志明指数大跌超 20% ； 5 月以来，巴西圣保罗 IBOVESPA 指数暴跌 12.5% ，墨西哥 MXX 指指数 大跌超 7% ，富时吉隆坡综指下跌 5%。 香港也进入紧急状态，港币贬值危机四起，美元兑港币汇率多次触及弱 方保证，截至 4 月 19 日，金管局出手 19 次，砸 513 亿护盘。 而 5 月 25 日的数据显示，香港楼市总体指数，无论大型、中小型单位， 全线下跌。大型单位一周暴跌了 3.21% ，月度数据有 2.09%的巨大降幅！ 如果保持这样的下降速度，香港大型单位将在今年下降 22.38% ！ 香港楼市如果随着美元加息率先崩盘，那么将会给内地楼市带来危险 的示范性效应。 而意识到事态严重性的中国内地，早就在去年开始冰封房地产市场， 冻结交易，再主动去杠杆，刺泡沫，但是面对美弟强大的吸金浪潮， 能否躲过一劫，还是未知之数。 可以肯定的是，如果美联储继续“加火”，那么一定会有更多“青蛙”因 不堪重负而倒下。 而美联储 6 月加息可以说是毫无悬念了，这意味着美元指数上扬，人 民币贬值预期加强，不仅利空楼市，A 股熊市恐又再一次开启。 油价强势美元强势，美国再次开启撸羊毛模式，意大利、阿根廷、委 内瑞拉等国家的货币贬值、经济危机，只是开始，新一轮的货币战争 已经开始。 03 如何保全自己的财富免遭洗劫？ 同样，在过去几年大放水的日子里过得很舒服的我们，现在美联储的 “屠刀”正在逼近，面对的是两难境地： 放水意味债务更多，在外围市场的推力下，未来利息成本更高，被迫 加息会受不了； 而不放水则意味着资产泡沫可能很剧烈下跌，所以要用各种手段限制 流动性。 因此可以发现，现在咱们的货币政策仿佛游走在钢丝上，一边是提高 MLF （中期借贷便利）和逆回购利率来变相加息收紧流动性，一边是 降准、PSL 变相放水，通过各种精准化工具以调控货币增速。 蛋酥