电动工具无绳化和锂电化趋势确立.docxVIP

正文目录 一、电动工具及电动家居消费产品市场介绍 4 二、无绳化、锂电化是大趋势 6 三、电动工具用锂电池国产替代加速 10 四、投资建议 12 风险提示 12 相关报告 12 图表目录 图 1：欧洲电踏车销量 5 图 2：全球主要工具生产企业的工具类业务营收情况 5 图 3：2017 年全球工具厂商份额情况 5 图 4：2019 年全球工具厂商份额情况 5 图 5：全球电动工具市场规模 6 图 6：全球无绳电动工具市场规模 6 图 7：全球锂电池应用领域分布情况（亿颗） 8 图 8：三星 SDI 小型锂电业务营收情况（亿人民币） 9 图 9：三星 SDI 小型锂电业务营收占比情况 9 图 10：三星 SDI 马来西亚工厂情况（主营小型锂电，亿人民币） 9 图 11：三星 SDI 越南工厂情况（主营小型锂电，亿人民币） 9 图 12：天鹏与三星马来西亚、越南工厂净利率对比 10 图 13：天鹏与三星 SDI 锂电池含税单价对比（元/支） 10 图 14：全球锂电池电动工具装机份额情况 11 图 15：新能源行业历史 PE Band 13 图 16：新能源行业历史 PB Band 13 表 1：动力工具的分类 4 表 2：电动工具发展历史 4 表 3：全球电动工具市场规模 4 表 4：各类电池性能比较 7 表 5：近几年关于电动工具用电池的政策事件 7 表 7：主要电动工具电量情况 8 表 8：2011-2019 全球不同电池类型无绳类电动工具产量（万台） 8 表 9：三星 SDI 与澳洋顺昌圆柱电池产品性能对比 10 表 10：澳洋顺昌圆柱电池产能布局 11 表 11：亿纬锂能圆柱电池产能布局 11 表 12：全球锂电池电动工具供应商与客户关系 11 一、电动工具及电动家居消费产品市场介绍 电动工具历史悠久，已发展成为全球最主要的工具领域。1970 年代中后期电动工具就已经开始广泛运用。目前北美是最主要的需求地区，其次是欧洲和亚太。2019 年全球电动工具市场规模达约 318 亿美元。预计 2025 年市场规模将达 417 亿美元。 类型细分工作原理典型产品手持式 类型 细分 工作原理 典型产品 手持式电动工具 手持式电钻、冲击钻等 电动工具 可移式电动工具 （又称台式工具）  台锯等 电动园林工具 园林吹风机、高枝锯、打草机等 气动工具 利用压缩空气带动气动马达而对外输出动能工作的一种工具  气扳机、气动螺丝刀、气动打磨机等 气动工具 以汽油引擎或柴油引擎驱动的工具 资料来源：欧盟电动工具安全标准EN 62841，  割草机等 时间 事件表 2： 时间 事件 1895 年 德国泛音制造出世界上第一台直流电钻。随后出现了三相工频 （50Hz）电钻，但电动机转速没能突破 3000r/min。 1914 年 单相串激电动机驱动的电动工具问世，电动机转速达 10000r/min 以上。 供电频率为 150～200Hz 的中频电动工具问世，它既具有单相串激电 1927 年 动机转速高的优点，又具有三相工频电动机结构简单、可靠的优点，但因需用中频电流供电，使用受到限制。 1960 年代 镍镉电池作电源的无电源线的电池式电动工具问世。 1970 年代中后期 因电池价格降低，充电时间也缩短，这种电动工具在欧美、日本得到广泛使用。 资料来源：公开资料， （亿美元）2016201720182019 （亿美元） 2016 2017 2018 2019 北美 103.4 108.7 115.6 122.9 欧洲 87.1 94.2 101.2 103.0 亚太地区 49.0 56.2 59.6 63.2 其他地区 23.6 27.2 28.9 28.9 总计 263.0 286.2 305.3 318.0 资料来源：高工锂电， 欧美企业是主要玩家。目前全球比较大的工具类企业主要在欧美和日本，主要包括史丹利百得、TTI、博世、牧田等。2017 年全球工具行业CR5 约 44%，2019 年提升至 52%，行业集中度正在提升。 中国企业规模比较小。2016 年行业规模以上企业有 281 家，实现销售收入约 708.25 亿元，整体看，中国的企业规模比较小。同时，行业格局比较分散，据国内行业主流企业反馈，国内前 10 大品牌市占率仅 30%左右。 家居消费市场规模迅速扩大。吸尘器，电踏车等细分市场规模迅速放大。根据中国家电网数据，2015-2019 年复合增长率达 28.8%，2019 年市场零售额达 201 亿元。其中推杆式和手持式吸尘器等无绳吸尘器备受消费者喜爱。 电踏车行业在欧洲发展较为成熟，据统计，2019 年欧洲电踏车