电气设备行业月度报告：八企业联手倡议210标准，长协订单频现.docxVIP

内容目录 一、市场表现 5 1、市场指数表现 5 2、板块指数表现 6 3、估值分析 6 二、行业信息 9 1、产业标准：8 厂商联合发声，倡议 210 尺寸作为唯一标准 9 2、长协订单：长协订单频签，大厂龙头锁定未来供需 10 3、行业产能：上下游扩产，一体化联合 12 4、行业产能：呼吁光伏玻璃产能放开，预计明年产能瓶颈好转 13 三、产业数据 16 1、用电量与设备利用率 16 2、投资完成额与发电设备新增容量 17 3、新能源汽车产销量 18 4、光伏产业链价格数据 19 四、投资建议 21 图表目录 图 1：年初至今主要指数区间涨跌幅 5 图 2：电气设备指数年初至今市场表现 5 图 3：子板块区间涨跌幅（年初至 11 月末） 6 图 4：子版块区间涨跌幅（10 月底-11 月底） 6 图 5：11 月涨幅前十 6 图 6：11 月跌幅前十 6 图 7：全市场估值水平（市盈率） 7 图 8：全市场估值水平（市盈率_历史分位值） 7 图 9：全市场估值水平（市净率） 7 图 10：全市场估值水平（市净率_历史分位值） 7 图 11：历史估值水平/估值比较 8 图 12：板块市盈率 8 图 13：板块市净率 8 图 14：高效电池产能统计 12 图 15：电池产能份额统计 12 图 16：2020 下半年公告拟建的电池片产线 12 图 17：光伏装机量预计 14 图 18：光伏玻璃供需预计 14 图 19：2021 年光伏玻璃需季度测算 14 图 20：2021 年光伏玻璃供给度测算 14 图 21：全社会用电量及增速 16 图 22：发电设备利用小时数 16 图 23：火电设备利用小时数 16 图 24：水电设备利用小时数 16 图 25：电源投资额 17 图 26：电网投资额 17 图 27：风电投资额 17 图 28：光伏设备新增容量 17 图 29：新能源汽车产量 18 图 30：新能源汽车销量 18 图 31：新能源汽车产量（累计值） 18 图 32：新能源汽车销量（累计值） 18 图 33：充电量与充电桩数量 18 图 34：充电桩数量新增值 18 图 35：硅料价格 19 图 36：硅片价格 19 图 37：电池片价格 19 图 38：单晶电池片价格细分 19 图 39：组件价格 19 图 40：单晶组件价格细分 19 图 41：电池厂商报价（通威） 20 图 42：硅片厂商报价（隆基） 20 图 43：光伏玻璃报价 20 图 44：光伏产业链价格变化汇总 20 一、市场表现 1、市场指数表现 11 月期间，PMI 数据见好，货币政策呈现外松内紧态势，新冠疫苗取得进展，叠加原材料价格上涨引起的库存新周期预期，市场风格由成长扩散至周期。PMI 数据反映供需向好，11 月 PMI 达到 52.1%，其中生产者指数达到 54.7%，新订单指数达到 53.9%， 大中小型企业均在临界点以上。1 月联储会议纪要表明当前经济增长的恢复程度仍有担忧， QE 调整方向仍指宽松扩大，美元指数走低，国内方面，央行三季度货币政策报告于 11 月底发布，“把握好货币供应总闸门”被再次提及，报告表示尽可能长时间实施正常货币 政策、守好不发生系统性金融风险底线。期间，辉瑞、Moderna、BioNTech 等多家公司 宣布新冠疫苗临床三期取得良好结果。结合铁矿石等大宗商品价格上涨至往年高位，市 场风格向低估值周期品种扩散。周期板块涨幅居前，电气设备板块收涨 1.6%。11 月份， 有色金属、采掘、钢铁涨幅超过 10%，最大涨幅超过 20%，电气设备板块涨幅 1.6%，排名 22 位。期间，深成指及上证综指涨幅分别为 5.2%和 3.3%，沪深 300 涨幅 5.6%。 图 1：年初至今主要指数区间涨跌幅 资料来源：，wind 图 2：电气设备指数年初至今市场表现 资料来源：，wind 2、板块指数表现 光伏及工控涨幅居前。今年前 11 个月，电气设备子板块指数中，光伏指数收涨 118.4%，涨幅最大，其次是工控自动化及储能设备，分别获得 104.5%和 96.1%的涨幅。11 月份期 间，工控自动化及电网自动化涨幅居前。 好赛道，高景气，驱动子版块涨幅。光伏板块兼具景气赛道+业绩高增+十四五规划推高行业天花板等三重因素，硅料、硅片、逆变器及光伏玻璃等产业链各环节头部企业 均有不错表现，频出翻倍标的，锦浪科技、阳光电源、隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源、福斯特等收获 100%以上涨幅。工控自动化板块全年业绩增势较好，上半年受益于防疫类生产设备