实施MPA银行业务将如何调整央行MPA管理工作细则解读.docVIP

实施MPA，银行业务将怎样调整—央行MPA管理细则解读 序言：12月29日，人民银行召开会议，布署改善合意贷款管理，从开始实施宏观审慎评定相关工作。将现有差异准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏观审慎评定体系”（Macro Prudential Assessment, 以下简称MPA）。当初并未引发市场强烈反应，直到最近，一季度末第一次实施MPA评定，使得市场开始重视这个新管理框架。一直适用到底合意贷款规模管理，使得银行在过去几年业务模式发生了极大转变，影子银行大行其道。为了少占用信贷规模，银行创新出多种通道，把实质上信贷资产经过这些通道转变为同业业务、资管业务和投行业务等。这能够看出，简单合意贷款管理已经过时，无法掌握银行实质性风险。升级为MPA体系管理也是顺应了金融业发展趋势。当然，这也势必会再一次对银行业务产生深远影响。 为此，我们将对MPA实施细则进行详尽解读，以此为依据来了解银行业务调整方向。全文分为三个部分：第一部分为MPA体系总体了解；第二部分为MPA体系中各指标具体分析；第三部分为对银行业务影响。 第一部分 MPA体系总体了解 1. MPA评定对象。包含商业银行、村镇银行、外资银行、财务企业、金融租赁企业、汽车金融企业、信托投资企业。当然关键针对银行。 2. MPA评定对象分类。分为全国性系统关键性机构（N-SIFIs）、区域性系统关键性机构（R-SIFIs）和一般机构（CFIs），三者在指标达标标准上面有少许差异，对系统关键性机构更为严格一点。 3. MPA评定主管单位。MPA由人民银行及其宏观审慎评定委员会负责实施和解释。N-SIFIs由全国性宏观审慎评定委员会进行评定，R-SIFIs和CFIs由各省级宏观审慎评定委员会进行评定。 4. MPA评定周期。每三个月评一次，通常在季度末后30天内完成。人行对相关指标按月检测，发觉异常立即预警，必需时进行窗口指导。 5. MPA评定指标。包含资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策实施等七大方面约14个指标。依据宏观调控需要，人民银行可对指标组成、权重和相关参数、评分方法等进行调整。 6. MPA评定结果。分为ABC三档，A档机构：七大类指标均为优异（优异线90分）；实施最优档激励。B档机构：除A档、C档以外机构；实施正常档激励。C档机构：资本和杠杆情况、定价行为中任意一大类不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、跨境融资风险、信贷政策实施中任意两大类及以上不达标（达标线60分）；实施最低级激励。 7. MPA评定激励约束机制。对其交纳法定存款准备金，实施差异化准备金利率。对A档机构实施奖励性利率，法定准备金利率视情况上浮10%-30%（现在实施10%）；对C档机构实施约束性利率，法定准备金利率视情况下浮10%-30%（现在实施10%）；对B档机构继续保持法定准备金利率。 8. MPA评定豁免。考虑到新设机构缺乏评定所需历史数据，往往早期发展较快，标准上开业三年内可暂不纳入MPA，由其参考宏观审慎评定体系加强自我约束，并辅之以必需指导。 第二部分 MPA体系各指标具体分析 1. 资本和杠杆情况。这是一票否决指标，若不达标（60分）则为C档。这个大类中细分为三个指标（其中“总损失吸收能力”暂不评分，所以实际只有两个有效指标）：一个是资本充足率（占80分），一个是杠杆率（占20分）。分别分析以下： a) 资本充足率 评分标准：在达成宏观审慎资本充足率C*（含）以上则为80分，在[C*-T，C*]之间则为48到80分，在C*-T之下则为0。这里T是指容忍度，暂定为4%。 补充背景知识：资本充足率=机构持有资本/风险加权资产。宏观审慎资本充足率（C*）=α×（最低资本充足率8% 贮备资本 系统关键性附加资本 逆周期缓冲资本）。结构性参数α，基准值为1。央行将结合金融机构稳健性情况和信贷政策实施情况作对应调整。 解读：C*计算公式中变量较多，总体看来能够了解以下：以当地最大银行为基准，其对应C*大约在10.6%左右，而第四季度需要在此基础上加0.4%，为11%。而其它稍小金融机构依据规模大小能够在此基础上降低0到0.5%，财务企业需要在此基础上加2%。同时，广义信贷增速低于（GDP CPI）话，还能够降低0.3%左右。最终，央行能够依据该金融机构稳健性情况和信贷政策实施情况进行调整。 从最近各银行年报来看，这对于大多数银行来讲全部能够达成80分，即使一些小银行达不到，因为容忍度T为4%，也就是说达成11%-4%=7%就最少能拿到48分。所以，我们认为该指标对银行约束能力不算太强。 b) 杠杆率 评分标准：该指标在4%（含）以上则为20分，4%以下为0分，中间没有插值法过渡，所以，该值标比较刚性，假如达不到4%则无法