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商业银行资本结构与其经营绩效的关系研究 [摘 要] 论文通过大量的文献、以及国家统计局的数据，经过精细的整合和研究得出了商业银行资本结构与其经营绩效的关系。本文最先阐述了关于资本结构理论的早期发展以及较为经典的资本结构理论，通过前人的研究为本论文后续的研究垫定了一定的基础。在上述的基础上，选取十个具有代表性的商业银行，使用计量分析软件分析真实的数据，总结出了当今商业银行的客观规律，得出商业银行资本结构与经营绩效呈负相关的关系。并且通过科学的分析，得出了优化我国商业银行的股权集中制、股权结构、产权改革的内外环境这三大解决措施。旨在给我国商业银行的发展提供可靠的建议，并使得我国经济长稳发展。 [关键词] 资本结构;制衡机制;经营绩效 1 引言 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 由于我国经济的飞速发展，随之而来的经济压力也逐渐增大，我国的金融体制迎来了巨大的挑战，如何让我国商业银行在国际上更具竞争力，使得我国银行市场更加稳定，展开综合化经营都对各个商业银行提出了更高的标准。一个银行的价值取决于其经营绩效，研究商业银行的经营绩效，也是侧面反映国家整体的经济水平，上市银行如何在提高自我运营能力的同时保持其市场的竞争力，是本文所要研究的主题，也是国家经济走向平稳的一个必要深思话题。 商业银行资本结构影响着银行的营运准则，并且与我国商业银行的业绩有着很强的相关关系。分析商业银行资本结构与经营绩效的关系，可以为提升商业银行的营运能力打下坚实的基础，而且可以推动我国商业银行金融体制的深化改革，为中国商业银行健康、高效地发展提供合理的建议。 1.1.2 研究意义 经营绩效就是在经营管理过程中企业营运的能力。由于中国商业银行总体上呈现出管理体制不完善、创新能力过低、资本不够庞大的问题，这就需要更加重视银行的经营绩效问题,以保证商业银行的持续发展,并且想要提高商业银行的资产质量离不开适当的资本结构，这是一条至关重要的方式。本文通过对商业银行资本结构进行细致分析，并对经营绩效进行数据研究，所具有的社会意义主要是以下两个方面： 第一，通过研究中国商业银行资本结构，这对银行经营绩效经营目标的实现非常重要，对于投资者而言，如若所获得的利益不足以支撑自己的机会成本，他们将宁愿选择将自己的资本转移到其他方面，因此对商业银行进行细致的分析有利于找出其中的问题，完善银行体制，吸引更多的投资者;第二，通过研究中国商业银行经营绩效，银行经营绩效能力分析能够在一定基础上存在抵御风险的保障，并且发现商业银行存在的债务风险，提出有效的治理方案，为社会提供安全保障，使得整个社会信用体系都加强安全性。 1.2 国内外研究现状 1.2.1 国外研究现状 Fanjul JL(2010)在《银行分行营运能力分析》一书中认为银行经营绩效分析需要分为三级进行考量。第一级，将资产收益率作为基本指标，依附净资产收益率进行估算;第二级，依据成本收入比和非利息收入比作为主体进行评估;第三级，考虑国内生产总值或通货膨胀率等外部影响因素进行分析。 Tom J(2013)在《商业银行研究》中试图研究商业银行资本结构，并且对银行各方面业绩进行数据分析，发现银行的风险管理和创新能力对银行的经营绩效也有很大的相关关系。 Valverde(2014)在《银行资本结构》一书中提到欧洲商业银行资本结构与经营绩效的相关关系，通过具体的实例进行分类研究，对银行各个职能进行分析，对市场集中指数进行计算，通过层次分析法对上述指标进行计算，认为银行的资本结构对经营绩效的影响是很大的，是维持银行长稳发展的重要因素。 Anthony(2003)在《信贷商业周期的风险性》中提出营运能力是银行经营原则中的一个，不仅属于银行中的经营目标，也是银行生存以及发展的基础。银行是企业中的法人，营运能力是经营过程中主要目的。营运能力对银行能够持续稳定性的发展起到了非常大的作用。 Edward(1997)在《未来二十年的信贷风险情况》中提到营运能力就是在经营管理过程中赚取利润的能力。由于商业银行普遍存在管理结构不够完善、经营水平过低、创新能力不足等劣势部分，这就需要更加重视银行的营运能力。 Frank(2007)在《银行稳定和信用周期的关系》中指出企业的运营能力是指企业所能产生的收益，而对于商业银行而言，运营能力便是指银行所产生的效益，一个银行的营运能力能够代表着银行的发展前景以及其衡量指标也是相当严格的。 1.2.2 国内研究现状 朱玉翠(2016)在《银行后台集中运营管理改进研究》一书中提出我国商业银行运营能力离不开科学的管理体制，发现我国商业银行经营绩效的指标主要来源于运