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存银行不如投资银行股 郑雪莹 南京师范大学 摘要：本文首先查阅了近年居民储蓄总额，发现银行存款在居民家庭金融资产中的比例 依旧是最高的。而通过比较历年的CPI值与一年期存款利率，发现近年来一年期存款利率 逐渐低于CPI值，因此得出了居民将钱存银行不如投资银行股的结论。另外从宏观方面来 看，认为居民若将钱存入银行，那么居民资产总额不升反降。以建设银行为例，通过分析近 年来建设银行的经营现状，认为中国建设银行具备很大的发展潜力与稳定性等，建议居民可 以将投资建设银行的银行股作为将钱存银行的替代。 关键词：保值；储蓄额；银行股；家庭资产 近年来随着金融市场的繁荣与完善，金融这一昔日的王谢堂前燕，飞入了千 百万寻常百姓的家，在这个“个人理财”的全新时代，每个普通人都不由得关注 起怎样提升h己的理财水平与如何去看待金融市场屮的风险与机遇，面对不断上 涨的cpi值，居民越来越纠结于如何让自己资产保值的问题。 一、我国居民储蓄现状：依旧过高 在国内，不少人有点闲钱都愿意存银行，主要原因不外于认为存银行风险小, 收益稳定。改革开放三十多年来，我国居民的储蓄额一直在快速增长，在1978年 吋，居民储蓄额仅为200亿元，到了2003年，仅25年的吋间，储蓄额增长了500 倍。至2013年3月，我国居民家庭金融资产屮，银行存款依旧占居民家庭金融资 产的最高比例，为57.75%。然而，随着我国经济增长的加速，通货膨胀率不断上 升，使我国的实际储蓄利率一直为负利率，即便如此，我国居民储蓄的热情却一 直没有下降。其主要原因是，大多数居民还在为未来的养老、医疗、子女教育及 住房问题担忧，想让自己的资产增值却很难找到稳妥的投资增值渠道，一般就会 选择将钱存银行。即便能够找到增值渠道，由于大部分人对投资风险的过度敏感, 以及对风险的计量、管理、规避等知识的不了解，使得大部分居民不敢让自己为 数不多的资产冒险。为了保值，多数居民投资理财仅敢着眼于短期收益，理财动 机越来越单纯，就是期望资产增值幅度超过CPI的涨幅。据调查，在亚洲家庭的 金融资产配置屮，现金、存款、保险、养老金等“安全资产”占据了较高的比例， 而共同基金、债券等“风险资产”的持有率却非常之低。这种较为保守的理财哲 学固然规避了资产折损的风险，但也付出了减少收益的代价。更关键的是，安全 资产比例高意味着家庭收入的大部分均为劳动所得，在科技发展、劳动力报酬减 少的情况下，必须将更多的时间与精力投入到工作之屮，而家庭收入的构成将越 发依赖劳动收入，这样的恶性循环，最终只能导致工作与生活的关系恶化，甚至 产生全社会出生率下降、投资效率降低等负面影响。 二、我认为存银行不如投资银行股 首先我们来看一下2005年至2013年4月份全国半前CPI变动值。 年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 年终CPI (%) 1.6 2.8 6.5 1.2 1.9 4.6 4. 1 2.4 2.4 注：以上数据来白屮国财经网。 以下是央行公布的历年存款利率表，这里摘取从2005年到2013年历年一年期存 款利率表，取每年最后一次利率变动数值。 年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013年5月 利率 2.25 3. 06 4. 14 2. 25 2. 25 2. 75 3. 50 3. 00 3. 00 注：以上数据來自央行网站。 由以上数据可以看到，在2010年以前，一年期存款利率与CPT变动值互有高 低，血在2010年及以后，一年期存款利率每年均低于或接近该年的CPI值。由此 来看，居民将钱存银行不仅不会得到收益，反而会越来越贬值，存得越长，实际 购买力可能越低。因此，我们不应该将银行当成收益平台，它仅仅是保管平台。 就以H前银行的存款利率为例，一年定存利息扣除利息税后，其收益根木不如货 币基金。H前房价看涨，物价看涨，收入预期却原地踏步。在节节礬高的物价圧 力Z下，居民应该将储蓄搬家，寻找收益更高的资金投资收益渠道。另外从宏观 上看，居民储蓄的增加会和对降低口身消费的比重，进而乂抑制了经济增长。国 民经济的持续发展，离不开稳定的储蓄，但乂不能有过量的储蓄，储蓄需要有一 个适度的规模，与经济发展水平相适应，钱没有投入实体经济，不利于推动反而 会抑制经济的发展。 相比于将钱存银行，我认为其他的理财方式，比如投资银行股是一个更为理 智的选择。作为“百业之母”的银行，一般均会有稳定、持续的增长。因此，居 民把养老钱、子女教育钱、结婚成家钱，以十分信任无风险的心理，存入这家银 行，不如吋不吋地拿余钱买入这家银行的股票，让银行帮家庭打工。投资银行股 是比银行储蓄收益更高，甚至高出几倍，而风险并不大的投资标的。因为银行本 身行