有色金属ETF，布局有色金属行业的稀缺ETF产品.docxVIP

目录索引 一、有色金属行业特征分析 5 （一）有色金属行业简介 5 （二）2021 年有色金属行业呈现多维度的主旋律 6 （三）行业轮动策略：景气与资金面改善，周期消费延续趋势 10 二、中证申万有色金属指数分析 11 （一）编制方案：深度覆盖有色金属行业 11 （二）业绩表现：近期涨幅明显，周期性特征显著 12 （三）成分股特征：均衡覆盖细分行业 14 （四）基本面特征：近期维持较高营收增速 17 （五）资金偏好：近期维持较高流入 18 三、南方中证申万有色金属 ETF 产品介绍 19 （一）产品简介：唯一跟踪有色金属指数的ETF 产品 19 （二）产品表现：规模增幅明显，具备高流动性特征 20 （三）基金经理：在管多只指数型基金产品 22 （四）基金管理人：资管规模行业居前，ETF 产品布局完善 23 四、风险提示 24 图表索引 图 1：广发金融工程行业主题指数基金分析框架 5 图 2：申万有色金属行业分类 6 图 3：基本金属价格走势（单位：元/吨） 7 图 4：CRB 金属指数与商品贸易（左轴：上年=100） 7 图 5：金价与美国国债实际收益率呈负相关关系（左轴“%”，右轴“美元/盎司”） 8 图 6：长江有色市场钴价（元/吨） 9 图 7：行业轮动框架 10 图 8：有色金属指数净值表现 13 图 9：申万一级行业指数 2020 年区间涨幅（单位：%） 14 图 10：有色金属指数成分股总市值分布（只） 14 图 11：有色金属指数成分股自由流通市值分布（只） 14 图 12：有色金属指数成分股申万二级行业权重分布 15 图 13：有色金属指数成分股申万三级行业权重分布 15 图 14：有色金属指数成分股申万二级行业数量分布（只） 15 图 15：有色金属指数成分股申万三级行业数量分布（只） 15 图 16：有色金属指数成分股 PE(TTM)分布（只） 16 图 17：有色金属指数成分股 PB(LF)分布（只） 16 图 18：有色金属指数单季度营业收入同比增长率变化（%） 17 图 19：有色金属指数单季度 ROE 变化（%） 17 图 20：有色金属指数单季度 ROA 变化（%） 17 图 21：有色金属指数市盈率(TTM)变化 18 图 22：有色金属指数市净率(LF)变化 18 图 23：主要宽基指数市盈率(TTM)对比 18 图(L2F4)：对主比要....宽...基....指....数...市....净....率 18 图 25：北上资金流近 2 个月比率变化 19 图 26：主动资金流近 2 个月比率变化 19 图 27：有色金属ETF 规模与份额变化 21 图 28：有色金属ETF 成交额和换手率情况 21 图 29：南方基金旗下产品规模（单位：亿元） 23 图 30：南方基金旗下产品数量(单位：只) 23 表 1：最新综合打分（2021-01） 10 表 2：中证申万有色金属指数基本信息 12 表 3：有色金属指数分年度收益率表现（%） 12 表 4：有色金属指数分区间收益率表现（%） 13 表 5：有色金属指数成分股基本信息 16 表 6：南方中证申万有色金属ETF 基本信息 20 表 7：基金经理在管的部分基金 22 表 8：南方基金旗下ETF 信息 23 行业主题指数基金是专注于特定行业主题投资的重要工具，是指数基金产品的重要细分分类。广发证券金融工程的基金研究小组结合了行业基本面、指数及产品三个角度综合分析，构建了完善的指数基金分析框架。 南方中证申万有色金属ETF，简称有色金属ETF，是市场中唯一跟踪中证申万有色金属指数的ETF产品，具备较高流动性，我们将在本报告中分析中证申万有色金属指数及有色金属ETF的基本特征。 图1：广发金融工程行业主题指数基金分析框架 数据来源：Wind，广发证券发展研究中心 一、有色金属行业特征分析 行业简介（一）有色金属 有色金属是经济发展的必需材料，作为多条产业链的上游原材料，有色金属广泛应用于国防军工、电子、汽车、通讯和家电等多个行业。 根据属性差异，可细分为多种不同特征的子类型。以申万行业分类标准为依据，有色金属可细分为工业金属、黄金、稀有金属以及金属非金属新材料等二级行业。进一步细分，工业金属包括铝、铜、铅锌，稀有金属包括稀土、钨、锂和其他稀有小金属，金属非金属新材料包括金属新材料、磁性材料和非金属新材料。 有色金属行业的各子行业具备消费、周期、成长等多种特点属性，板块整体分布相对均衡，具备多维度的风格特征。 稀有金属 金属非金属新材料黄金工业金属有色金属 稀有金属 金属非金属