基于124家样本银行数据的定量测算：房贷集中度新政对房企销售影 响几何.docxVIP

正文目录 房贷集中度新规出台，分档设置贷款上限 4 多数样本银行达标，超标规模占比较低 5 对公贷款冲击较小，个人住房贷款承压 10 住房贷款清偿值对冲压降，房产销售冲击有限 18 投资建议 22 风险提示 22 图表目录 图 1 2020 上半年 124 家样本银行中个人住房超标银行数量及涉房贷款超标银行数量 5 图 2 2020 年上半年个人住房贷款超标规模及个人住房贷款占总个人贷款规模比例 6 图 3 2020 年上半年涉房贷款超标规模及涉房贷款占总涉房贷款规模比例 6 图 4 2020 上半年 124 家样本银行涉房贷款及个人住房贷款分档要求及现状（1/3） 7 图 5 2020 上半年 124 家样本银行涉房贷款及个人住房贷款分档要求及现状（2/3） 8 图 6 2020 上半年 124 家样本银行涉房贷款及个人住房贷款分档要求及现状（3/3） 9 图 7 涉房贷款压降规模、个人住房贷款压降规模、对公房地产贷款压降规模测算思路 11 图 8 线性压降假设下 2021 年涉房贷款压降规模及其占总涉房贷款规模比例 12 图 9 线性压降假设下 2021 年个人住房贷款压降规模及其占总个人住房贷款规模比例 12 图 10 线性压降假设下 2021 年对公房地产贷款压降规模及其占总对公房地产贷款规模比例 13 图 11 124 家样本银行涉房贷款预计规模及增速 13 图 12 主要金融机构房地产贷款预计规模及增速 13 图 13 124 家样本银行个人住房贷款预计规模及增速 14 图 14 主要金融机构个人购房贷款预计规模及增速 14 图 15 124 家样本银行对公房地产预计规模及增速 14 图 16 主要金融机构房产开发贷款预计规模及增速 14 图 17 线性压降假设下 2021 年 124 家样本银行对公房地产贷款和个人住房贷款预计规模、占比及压降规模(1/3)15 图 18 线性压降假设下 2021 年 124 家样本银行对公房地产贷款和个人住房贷款预计规模、占比及压降规模(2/3)16 图 19 线性压降假设下 2021 年 124 家样本银行对公房地产贷款和个人住房贷款预计规模、占比及压降规模(3/3)17 图 20 个人住房贷款压降对商品房销售的冲击测算思路 18 图 21 2020 年 1-11 月部分城市新房及二手房销售金额占比（ ） 19 图 22 2020 年 1-11 月部分城市新房及二手房销售金额占比（ ） 19 表 1 银行业金融机构分档及贷款上限 4 表 2 线性压降假设下个人住房贷款压降对 2021 年商品房销售额的影响测算 21 房贷集中度新规出台，分档设置贷款上限 人民银行、银保监会于 2020 年 12 月 31 日正式发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。重点包括以下几方面内容： 对房地产贷款余额及个人住房贷款余额设置上限。房地产贷款集中度管理是指银行业金融机构（不含境外分行）房地产贷款余额占该机构人民币各项贷款余额的比例和个人住房贷款余额占该机构人民币各项贷款余额的比例不得高于人民银行、银保监会确定的房地产贷款占比上限和个人住房贷款占比上限。 对超出管理规定要求的银行设置过渡期以进行贷款规模调整。银行业金融机构房地产贷款占比、个人住房贷款占比超出管理要求 2?以内的业务调整过渡期为 2年；超出 2?及以上的业务调整过渡期为 4 年。同时银行须制定业务调整过渡期内逐步达到管理要求的调整方案，明确向管理要求边际收敛的具体举措。 对银行分档分类，各地方因地制宜设置管理要求。人民银行副省级城市中心支行以上分支机构会同所在地银保监会派出机构，可结合经济金融发展水平等具体情况和系统性金融风险特点，以第三档、第四档、第五档房地产贷款集中度管理要求为基准，可在增减 2.5?的范围内进行调整。 租赁类贷款、资管新规过渡期内回表贷款不纳入管理范围。为支持大力发展住房租赁市场，住房租赁有关贷款暂不纳入房地产贷款占比计算。同时为配合资管新规的实施，资管新规过渡期内（至 2021 年底）回表的房地产贷款不纳入统计范围。 表 1 银行业金融机构分档及贷款上限 档次 银行业金融机构分档类型 房地产贷款占比上限  个人住房贷款占比上限 第一档：中资大型银行 中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国 银行、国家开发银行、交通银行、中国邮政储蓄银行 招商银行、农业发展银行、浦发银行、中信银行、兴 40% 32.5% 第二档：中资中型银行第三档：中资小型银行和 业银行、中国民生银行、中国光大银行、华夏银行、进出口银行、广发银行、平安银行、北京银行、上海银行、江苏银