年度国网集招总结：信息化景气延续，特高压新线Q4正式启动.docxVIP

目录 总体情况：用电量增速逐月回升，电网投资保持平稳 3 信息化：全年招标 6 批次，南瑞、信产龙头地位依旧 3 特高压：新线核准招标正式启动，南瑞份额靠前 5 主网输电：招标有所下滑，二次设备降幅较小 6 中压配网：硬件大幅下滑，软件中 TTU 高增长 7 智能电表：新一代产品小批量试招，单价明显提升 8 充电桩：国网集招容量同比持平，全网建设稳步推进 9 投资建议 9 图表目录 图 1：全社会用电量累计同比增速逐月提升 3 图 2：电网投资整体保持同比持平上下（亿元） 3 图 3：国网信息化硬件和调度类硬件招标情况（百个） 4 图 4：国网信息化软件和调度类软件招标情况（个） 4 图 5：国家电网信息化服务招标情况（包次） 4 图 6：2020 年信息化设备中标情况 5 图 7：2020 年信息化服务中标情况 5 图 8：特高压核准情况（条） 6 图 9：特高压招标情况（条） 6 图 10：白鹤滩-江苏特高压直流中标情况 6 图 11：国网 220KV 及以上变压器集招情况（容量，Mva） 7 图 12：国网 220KV 及以上继电保护集招情况（数量，台/套） 7 图 13：国网配电变压器集招情况（容量，Gva） 7 图 14：国网配网自动化集招情况（数量，万台） 7 图 15：智能电表表计产品招标情况（万台） 8 图 16：国网充电桩招标情况（容量，万 KVA） 9 图 17：国网充电桩招标情况（金额，亿元） 9 图 18：全国公共类充电桩和私人类充电桩保有量情况（数量，万个） 9 图 19：全国公共类充电桩充电量情况 9 表 1：2020 年第 2 批智能电表招标中新一代产品如期落地 8 总体情况：用电量增速逐月回升，电网投资保持平稳 行业整体层面，一方面，随着宏观经济的回暖，全社会用电量增速延续此前回暖态势，用电量累计同比增速保持逐月稳步提升态势，2020 年 1-10 月和 1-11 月的累计用电量同比增速分别为 1.8%、2.5%；单 10、11 月全社会用电量分别同比增长 6.6%、9.4%，增速持续保持在 5%以上；并且 2020 年末南方浙江、湖南、江西等部分地区出现限电现象，背后也一定程度反映了经济恢复带动的用电量提升。另一方面，直接反映短期电网行业景气度的电网建设投资数据 2020 年下半年开始出现小幅下滑，2020 年 1-11 月 电网基础建设投资累计达 3942 亿元，同比下滑 4.2%，其中 10-11 月投资额同比下滑约 10%；整体而言，与 2020 年年初电网公司制定的同比持平的投资计划基本吻合。 图 1：全社会用电量累计同比增速逐月提升 图 2：电网投资整体保持同比持平上下（亿元） 15% 10% 5% Fe Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19 Oct-19 Feb-20 Jun-20 Oct-20 -5% 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Feb-1 Feb-16 May-16 Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17 Aug-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Aug-18 Nov-18 Feb-19 May-19 Aug-19 Nov-19 Feb-20 May-20 Aug-20 Nov-20 -10% 电网基本建设投资 电网基本建设投资同比 资料来源：Wind，长江证券研究所 资料来源：Wind，长江证券研究所 信息化：全年招标 6 批次，南瑞、信产龙头地位依旧 国网在信息化环节 2020 年全年共计招标 6 批次，超出此前年初规划的 4 个批次，继续呈现较高的招标建设景气。 信息化设备方面，2020 年信息化硬件和调度类软件招标量分别同比增长 13%、20%，而信息化软件和调度类硬件招标量则出现明显下滑；信息化服务方面，2020 年 5 批次共招标 197 包次，累计招标金额超过 20 亿元，与 2019 年全年招标金额水平基本相当，整体保持较高景气。 图 3：国网信息化硬件和调度类硬件招标情况（百个） 图 4：国网信息化软件和调度类软件招标情况（个） 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0  信息化硬件/百个 调度类硬件/百个 2015 2016 2017 2018 2019 2020  5,000