风电行业产业发展专题报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 风电行业产业发展专题报告 迎来发展新阶段，产业链龙头御风而上 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  1、 长期：风力发展基本面良好，发展空间较大 1.1 、 中国风电资源总量丰富，高风速区域有限 1.1.1 、 世界风能资源丰富，区域资源质量差异大 风能资源受地形的影响较大，世界风能资源多集中在沿海和开阔大陆的收缩地带。每年来自外层空间的太阳辐射能为 1.5×1018kWh，其中的 2.5％，即 3.8×1016kWh 的能量被大气吸收，产生大约 4.3×l012kWh 的风能。8 级以上的风能高值区主要分布于南半球中高纬度洋面和北半球的北大西洋、北太平洋以及北冰洋的中高纬度部分洋面上。大陆上风能则一般不超过 7 级，其中以美国西部、西北欧沿海、乌拉尔山顶部和黑海地区等多风地带较大。 1.1.2 、 我国风电资源蕴藏量总量充足，地区差异明显 我国风电可开发资源充裕，“三北”地区占比较高。我国风能资源丰富，开发潜力巨大，在现有技术条件下，中国风能资源足够支撑 20 亿千瓦以上的风电装机。截至 2019年底，国内并网风电 2.1 亿千瓦，仅占潜在开发量的 4.4%，开发潜力巨大。受地域和气候影响，我国风能资源在地理分布上差异较大，风能资源集中分布在“三北”地区和东南沿海地区，其中“三北”地区约占到总蕴藏量的 69%。 高风速优质资源区较少，位置集中在北方，且存在风能资源与电力需求区域错配的问题。根据《2019 年中国风能太阳能资源年景公报》数据，各省陆地 70 米高度平均风速在 4.0m/s-6.6m/s 之间，平均风功率密度在 96.6W/2-353W/2之间，其中 16 个省份年平均风速超过 5.0m/s。根据《低风速风力发电机组选型导则》，年平均风速不高于 6.5m/s、风功率密度不高于 320W/2的地区为低风速地区，全国仅有内蒙古和吉林两个地区为非低风速地区。另外，风能资源丰富的地区与用电需求负荷中心存在空间错配问题。风能资源丰富的三北地区工业基础较为欠缺，电力消纳能力弱；而经济发达、用电量需求大的城市电力负荷中心多集中在华东、华南、华中地区。供需空间错配容易引发弃风限电问题。 1.2 、 陆上风电增长放缓，海上风电高速增长 近年来全球陆上风电装机放缓。2019 年全球陆上风电新增装机量为 54.2GW，同比+16%，2016 年以来全球风电景气度不高，2016-2018 年全球风电新增装机量负增长；截至 2019 年全球陆上风电累计装机量为 622.61GW，2010-2019 年 CAGR 13.60%。 中国风电崛起，在全球风电新增装机占比不断提高。根据全球风能理事会统计，2019 年中国风电累计装机占全球 37%，较 2007 年提高 19pct。中国陆上新增风电装机在2010 年超过美国，排名全球第一。2019 年中国在全球陆上新增风电装机中的比例达到 44%。 目前海上风电装机保持较高增速。截至 2019 年底全球海上风电累计装机量为29.29GW。2019 年，全球海上风电新增装机量为 6145MW，同比+36.88%，年新增装机量创历史新高。 1.3、 行业潜在容量巨大，开发程度不足 我国风电开发程度较发达国家仍有一定差距。目前核能仍是欧洲的主要非化石能源， 但受福岛事故影响，近年来欧洲核能发电占比逐渐下降。风电在欧洲总电力中占比逐渐提升并成为第一大可再生能源，2019 年欧洲风电在总发电量中平均占比 15%， 其中丹麦最高，达到 48%。国家能源局发布的《风电发展“十三”规划》中提出， 到 2020 年底，风电约占全国总发电量的 6%，这一比例距离欧洲仍有较大差距。 2、 中期：风电经济性凸显，消纳改善景气度上升 2.1 、 风电具备经济性，平价趋势确定 四类分区大部分情况可实现平价上网。考虑不同区域所占国土面积比例和新增装机的区位特点，我们选取四类风能资源区分别进行讨论。以装机容量 10 万千瓦的风电场（以下简称为风电场）作为测算标准，选取 2018 年四类风区内海南和云南的利用小时数（1524h 和 2654h）的近似值为风电利用情况上下限，选取 2017 年山西和广东地区的含环保燃煤上网电价（0.33202 元/KWh 和 0.45296 元/KWh）的近似值作为上网电价上下限，测算风电场运营的 IRR。测算结果表明风电场若以燃煤价格上网， 其 IRR 在-3.63%-9.76%之间波动，则 76%的情况下风电可以实现平价。 若选取四类风区 2019 年和 2020 年上网指导价格上限作为测算对象，其他条件与上述相同，从测算结果来看，在考虑竞价上网电价小于指导价格时，大部分区域也可以基本实现平价上网。 2.2 、 当前弃风限