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现金流量表分析 一.碧水源现金流量的结构分析 表1 现金流虽评价指标说明表 指标分类 指标名称及指标计算公式 获取现金能力 现金流量结构比率=:单项现金流人（出）量璇金流人（出）童 盈利能力 每股经营现金流量净额二经营活动现金净流童/流適在外的普通股股数 总资产现金回收車二经营活动现金净漩;1/平均资产总额 主营业务收现比率二销書商品、提供劳务收到的现金J主营业务收人 盈利质童 销e净现率二禺营活动现金净流址r销沓收人 盈利现全比率二经营活动现金净流量/净利润 营运能力 现金营运指数二经营活动现金净流量,经营活动现金流入额 现金流动负债比二经营活动现金净流量/年末流动负债 现金债务总断比二经营活动现金净流知债务总额 （1） 获取现金能力: 现金流量緬构比率二单项现金流人（出）量应金沆人（出）量 项目 12-12-31 11-12-31 ? 10-12-31 09-12-31 0 12-31 经营涵动引起的现金流入比例 % % % % % 经营活动引起的现金流出比例 1 % % % % % 投资活动引起的现金流入比例 % % % % $ % 投资活动引起的现金流出比例 % % % % % 筹资活动引起的现金流入比例 % % % % % 筹资洁动引起的现金流出比例 % % % % % （2）盈利能力: 主营业务收现比率二销售商品?提供劳务收到的现金哇营业务收人 12-12-31 11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 主营业务收现比率 % ( % % % % ＞盈利预测 浄利润（亿元）（左轴）一每股收益（元）1右轴） 指标日期2009^ 20時 2Q11 年 222年刚 25琲刚 每般收益元 0. 195 0. 3219 0. 6266 1.0194 1.4261 净利涯K亿元】1-0719 1. 7696 3. 4451 5.6138 7.8166 2009-2013收益稳步上涨，也拉动了每股收益的增长，增长原因主要是来自于三个方面，第 一，在国家大的好的节能减排形势下，我们膜技术越来越得到更多的认可。第二，我们国家缺水, 最近全国各地很多地方都是干旱，因此对于高品质净化水具有刚性的需求。第三，碧水源自身的 综合竞争实力越来越强，市场份额稳步在增长，在这个领域确定了我们的地位。随着公司研发出 先进的污水处理技术，并推动产业结构的优化升级，预计未来将继续扩大优势，获取更加广阔拍 的盈利空间。 （3）盈利质量 盈利现金比率=经营活动净现金流量/净利润 12-12-31 ( 11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 盈利现金比率 % % % % % （4）营运能力 规金营运指数二经营活动现金净梳量/经营活动现金祈人额 12-12-31 11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 现金营运指数 % % % % % (5)偿债能力 现金流动负债比二经营活劫现金净流量/年末流动负债 现金债务总额比二经营活动现金净流量/债务总额- 12-12-31 11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 现金流动负债比率 % % % % % ) 2012-12-31 11-12-31 10-12-31 09-12-31 08-12-31 现金债务总额比率 % % % % % 二、经营活动创造现金流量的能力分析 (1) 2008-2012年度碧水源经营活动创造现金流量的能力分析 2008年经营活动所得现金流入量占％,投资活动所得现金流入量占%,筹资活动所得现金流 入量占％，这意味着维持公司运行和支撑公司发展所需的大部分现金是在经营过程中产生的，筹资 活动也占一定比例，但投资活动的现金流入很少。2009年，公司经营活动所得现金流入量有所下 降，幅度为8%； 2010年，经营活动现金流入量增幅为32%,这表明了该公司的市场销路比较好， 所生产的速冻食品及其他产品市场前景很好，每年经营活动的现金净流量呈上升趋势的同时，公 司利润在逐年增加。 2008年该公司经营活动所得现金流出量占％,投动所得现金流出量占％,筹资活动所得现金流 出量.占%，可知该公司的现金流出的主要原因是经营活动。2008-2010年间，经营活动所得现金 流出量与投资活动现金流出量绝对值均是先降后升，但流出结构比率均整体呈上升趋势。主要原 因是由于2010年公司扩大了产品市场销路，与之对应的结果是经营现金流入量与流出量同步增加, 用于购买原料方面的支出大幅增长。但筹资活动现金流出量一直下降，2010年较上年降幅达61%, 主要原因是用于偿还债务的资金逐渐减少。综合以上获取现金能力指标的2008?2010年的现金流 入、现金流出的分析，可以发现该公司发展所需的大部分现金是在经营活