指数基金布局分析与投资图谱第三版.docxVIP

目录 股票型公募基金中指数基金规模占比超六成 1 行业类基金指数化占比过半，主题类基金指数化程度仍有较多提升空间 2 指数基金工具功能评估 5 全口径指数基金投资图谱 6 风险提示 6 插图目录 图 1：全市场不同资产类型的指数基金规模变化 1 图 2：2020 年底各类型指数基金存量规模分布 1 图 3：2020 年度各类型指数基金规模和数量变化 1 图 4：全市场股票指数基金在股票仓位 60%以上基金中的规模占比 2 图 5：行业、主题指数基金在全市场行业、主题型基金中的规模占比 3 图 6：行业、主题指数型基金在全市场行业、主题型基金中的数量占比 3 图 7：仅有指数基金布局的细分行业板块 3 图 8：2019 年至 2020 年行业型基金指数化程度（规模占比） 3 图 9：中信一级行业指数 2020 年度涨跌幅 4 图 10：2019 至 2020 年主流主题基金指数化程度 5 图 11：指数基金打分框架 6 表格目录 表 1：2020 年度全市场各大类资产公募基金中指数基金的数量和规模统计 2 表 2：指数基金工具功能评价结果 8 表 3：全口径指数基金图谱（截至 2020 年 12 月 31 日，表中加粗的基金为指数增强基金） ........................................................................................................................................ 15 ▍ 股票型公募基金中指数基金规模占比超六成 截至 2020 年 12 月 31 日，全市场 97 家机构管理 1103 只不同资产类别的指数基金，资产管理规模合计 1.63 万亿元（不计 ETF 联接基金），在全市场非货币型开放式公募基金 中数量占比 29%，规模占比 23%，与 2019 年末相比指数基金规模增加 3721 亿元，数量增加 168 只，在公募基金中的数量和规模占比基本持平。 细分资产类别看，2020 年度股票型指数基金规模增加 2994 亿元，增幅达 36%，使得股票型指数基金总规模突破一万亿元大关，达到 1.13 万亿元，贡献了全部指数基金规模增量的八成以上，结构化行情火爆与基金公司密集布局推动权益类基金的指数化进展，使得股票型公募基金中的指数化规模占比达到 61%；债券型指数基金规模增加480 亿元至4118亿元，增幅达 13%，当前债券型公募基金中的指数化规模占比为 8%，仍处于较低水平。相比之下，商品型和 QDII 型基金中的指数基金规模都接近翻番，指数化规模占比也都处于较高水平。 图 1：全市场不同资产类型的指数基金规模变化（单位：亿元） 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 1200 股票型债券型 股票型 债券型 QDII 商品型 数量(右轴） 800 600 400 200 2005- 2005-03-31 2005-09-30 2006-03-31 2006-09-30 2007-03-31 2007-09-30 2008-03-31 2008-09-30 2009-03-31 2009-09-30 2010-03-31 2010-09-30 2011-03-31 2011-09-30 2012-03-31 2012-09-30 2013-03-31 2013-09-30 2014-03-31 2014-09-30 2015-03-31 2015-09-30 2016-03-31 2016-09-30 2017-03-31 2017-09-30 2018-03-31 2018-09-30 2019-03-31 2019-09-30 2020-03-31 2020-09-30 资料来源：Wind， 图 2：2020 年底各类型指数基金存量规模分布 图 3：2020 年度各类型指数基金规模和数量变化 70%25% 70% 2%3%  3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 指数基金规模变化（亿元） 指数基金数量变化 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 股票型 债券型 商品型 QDII型 股票型 债券型 商品型 QDII型 资料来源：Wind， 资料来源：Wind， 表 1：2020 年度全市场各大类资产公募基金中指数基金的数量和规模统计 金数量模（亿元） 金数量 模（亿元） 金数量 数量占比 模（亿元） 规模占比 数量变化 变化（亿元） 化比例 股票型 1276 18748.37 862 68% 11373.