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财务预警系统管理研究 财务预警系统（ Financial Earlywarmng system）属于微观经济预警的范围，具有重要的经济研究价值， 不论在国际仍是国内都处在一种前沿性和创新性研究阶段。 —、财务预警系统管理的理论建立及其研究体系 1、成立财务预警系统是财务管理制度创新的必定选择。 20 世纪 末亚洲爆发了自二战以来经济最强烈动乱的金融危机。 在国际货币基金组织总裁康德苏针对 1994 年墨西哥金融危机指出 “这是 20 世纪第一次金融危机 ”后不到 3 年的 1997 年，爆发了一场金融完全脱序的经济危机，人们称之为 “亚洲金融风暴 ”。从宏观角度剖析，这场金融危机主要表现为货币危机：从微观角度剖析，这场危机形成的基础是，公司过分欠债，财务构造极不稳定，抗风险的现金支付能力极差，即公司的现金流量和现金支付能力的危机。 这场危机使好多韩国的大公司不可思议地落马， 使不少大财团一夜之间倒闭， 也使好多马来西亚的公司公司神话般地破产。 严酷地现实再一次警告我们， 财务风险无时无处不在，对公司财务的监测与预警，特别必要且十分急迫。外部金融环境需要进行监测与预警， 公司内部控制制度同样需要进行监控与预警。郑州亚细亚公司创造了一个神秘的 “亚细亚现象 ”，但是，当亚细亚的财务控制失灵， 内部控制制度失去监察， 失去监测与预警时，终于在 1998 年 8 月 15 日悄悄关门。致使亚细亚倒闭的原因是多方面 的，而财务控制失去监测与预警，或许是最主要的原因之一。 2、财务预警系统的监测目标和研究对象。尽人皆知，净利润会 受到经营者的控制， 经营者可通过调整会计政策、 控制研究费用来调节净利润的高低。这种盈利操作行为，在西方被称为 “会计戏法 ” Accounting magic）。“会计戏法 ”演示的结果，致使财务信息失真，造成决议信息杂乱。它会演绎成一种特别奇异。特别矛盾的状况：一方面公司账面有会计利润；另一方面，公司的现金支付能力极差，而 这种公司的现金流量和现金支付能力的危机，正是 1997 年亚洲金融危机形成的基础。 “会计戏法 ”是经营者人为操纵盈利的行为，其目的是通过虚报盈利而得到虚假的财务业绩，进而得到本不应该得到的“经营者年薪。而经营者操纵盈利所钻的会计政策空子，正是会计原则—— 权责发生制。 为了战胜权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的缺点， 人们在现金收付制的基础上，发展成为 “现金流量基础 ”（Cash Flow Basis）。财务预警系统的研究对象是现金及其流动，而不是盈利。这是因为， 公司是否有警情，是否能维持下去，并不取决于盈利，而是取决于有没有足够的现金和与其经营规模相适应的现金支付能力。 财务预警系统应成立在对现金及其流动的监测和控制上。 在现金流量基础上， 寻找警源，设置警兆指标，监测并预告警度，总结出带有规律性的财务预警模型。 3、财务预警系统基础理论建立及其研究体系。宏观经济预警系统从产生到成熟经历了一个漫长的研究历程， 而对微观经济预警系统的研究，不论在国际仍是国内都是一个正在探索的前沿性课题。 属于微观经济预警系统的一个分支一一财务预警系统， 同样处于一种起步性、探索性和创新性的研究阶段。在财务管理的研究内容上，研究成功经验的多，研究失败教训的少，研究财务业绩评论方法的多，研究财务风险监测的少。 而成立财务预警系统是财务管理制度创新的必定选择。 1）财务预警系统基础理论建立的创新。经济周期性波动必将致使各样经济组织出现周期性的财务风险。 财务风险产生的原因千差万别，但大概可概括为两大类：一是外部环境的变迁；二是内部控制失控。因此，建立财务预警系统管理的理论大厦，必须选择能阐释财务风险产生的原因。运行过程，运行规律的理论作为理论基石，如图 1 所示： 经济周期波动的原因 财务 风险监测及预 中心监测 警内容 指标 经济周期波动 -消费不足 -产品积 经营风险 资本周转 压-价钱下降 -生产下降 -经营活动 测度与预警 劣化值 出现波动 -产生经营风险 经济周期波动 -经济扩充与收缩 - 投资风险 资本扩充 投资增加与减少 -价钱上涨与下跌 测度与预警 劣化值 -投资活动出现波动 -产生投资风 险 经济周期波动 -利率降级或提高 - 筹资风险 资本构造 借钱增加或减少 -生产扩充或收缩 测度与预警 劣化值 -筹资活动出现波动 -产生筹资风 险 2）鉴于经济周期理论的财务预警研究体系创新。怎样建立从宏观的经济周期变动到微观的财务预警体系呢？人们阐释经济周期 变动的原因好多，但大概可概括为三大类：一是消费不足理论；二是投资周期理论；三是货币因素理论。根据经济周期变动的三大类，建立财务预警系统研究体系，如表 1 所示： 二、财务预警系统管理的基本程序与方法 （一）程序 1、寻找财务