原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
目 录
1. 转板政策公布，正式打通A 股上市通路 5
1.1 精选层转板上市的基本要求 5
1.2 转板科创板需要满足科创评价指标6
1.3 精选层转板的基本上市流程6
2. 精选层近一年以来的经营情况 7
2.1 精选层陆续发行，已累计发行54 家 7
2.1.1 第一批集中发行，第二批审核周期延长8
2.1.2 平均首发募资2.52 亿元，再融资规定出台拓展融资渠道8
2.1.3 精选层申购热度逐步下降9
2.1.4 个人投资者和私募是网下询价主要力量，公募基金参与度降低9
2.1.5 第二批公司更多选择“定价+折价+绿鞋机制”保发行10
2.2 精选层整体经营向好，成长性较强 11
2.2.1 机械设备、医药生物和汽车是精选层前三大行业板块 11
2.2.2 精选层公司体量整体偏小，但也不乏行业排名靠前的大公司12
2.2.3 精选层成长性较好，超过一半公司收入增速超过行业13
2.2.4 精选层公司的盈利能力强，ROE 水平高14
2.3 精选层交易量整体下滑，政策发布对市场活跃度影响大 15
2.3.1 股东人数均已满足转板要求15
2.3.2 精选层交易逐渐趋冷，转板政策动向对交易量有明显提振 15
2.3.3 精选层流动性较差，交易量与A 股存在较大差距16
2.4 发行折价和公司成长是决定投资精选层回报率的主要因素 16
2.4.1 停牌前股价已经大幅上涨，挂牌后破发成常态16
2.4.2 绿鞋机制+估值降低缓解了破发情况，发行定价机制逐渐形成新共识..17
2.4.3 发行折价影响申购收益，中长期走势要看基本面18
2.4.4 精选层估值仍低，估值提升将逐步兑现在转板预期中19
2.4.5 精选层增持、回购、送转及股权激励情况20
3. 精选层符合转板要求的公司筛选 21
请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
策略研究 策略半年报 3
图目录
图1 精选层挂牌审核时间（日）8
图2 各网上申购日对应的精选层网上申购情况9
图3 各网下申购日对应的精选层网下申购情况9
图4 各网下配售结果公告日对应的网下配售对象数量（家）10
图5 各网下配售结果公告日对应的网下配售对象获配占比10
图6 各网下询价日对应的发行价/发行底价均值（询价发行）10
图7 各网上申购日对应的发行价/停牌前收盘价均值（定价发行）10
图8 精选层部分行业平均首发 PE 估值（倍） 11
图9 精选层、科创板及创业板行业分布（行业公司数/板块上市公司总数） 11
图10 精选层公司2020 年营业收入分布（家）12
图11 精选层公司2020 年归母净利润分布（家）12
图12 各板块2020 年归母净利润同比增长分布14
图13 各板块2017-2020 年归母净利润三年复合增长分布14
图14 精选层周交易量变化（万手）15
图15 精选层周交易额变化（百万元）15
图16 精选层周交易量变化（万手）（
文档评论（0）