金融风险管理教学课件-第1章 金融风险概述.pptVIP

金融风险的分类及作用机理 流动性风险的定义 流动性风险，主要是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性而遭受经济损失的可能性。 而在商业银行系统内，流动性风险指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 ? 2015-2020 金融风险的分类及作用机理 流动性风险的分类 资产流动性风险（asset liquidity risk）：是指资产头寸在市场深度不足或市场崩溃时，无法在不显著影响市场价格的情况下快速变现的风险。 融资流动性风险（funding liquidity risk）：是指金融机构在不遭受意外损失的情况下便无法筹资来偿还债务的风险。 ? 2015-2020 金融风险的分类及作用机理 流动性风险的特点： ①市场条件。买卖价差越小、大额交易造成的市场冲击可以很快恢复的反弹性越强，则流动性越好。 ②变现事件范围。在不影响价格剧烈变动的情况下，变现所需时间越短，流动性越好。 ③资产和证券类型。容易定价、交易活跃、近期发行的热门证券流动性更好。 ④资产的可替代性。标准的、集中交易的合约，如期货或股票相对于场外交易的衍生工具更具可替代性，流动性更好。 ? 2015-2020 金融风险的分类及作用机理 ? 2015-2020 流动性风险的特点： ①市场条件。买卖价差越小、大额交易造成的市场冲击可以很快恢复的反弹性越强，则流动性越好。 ②变现事件范围。在不影响价格剧烈变动的情况下，变现所需时间越短，流动性越好。 ③资产和证券类型。容易定价、交易活跃、近期发行的热门证券流动性更好。 ④资产的可替代性。标准的、集中交易的合约，如期货或股票相对于场外交易的衍生工具更具可替代性，流动性更好。 金融风险的分类及作用机理 其他金融风险： 战略风险 声誉风险 法律风险 合规风险 国家风险 主权风险 …… ? 2015-2020 金融风险对宏微观经济的影响 金融风险对宏观经济的影响 ①金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅度越大。 ②严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至让社会陷入恐慌，极大地破坏生产力。 ③金融风险影响着宏观经济政策的制定和实施。 ④金融风险特别是国际金融风险，直接影响着一个国家的国际收支，影响该国国际经贸活动和金融活动的进行和发展。 ? 2015-2020 金融风险对宏微观经济的影响 金融风险对微观经济的影响 ①金融风险可能给经济体带来直接的经济损失。 ②金融风险会给经济主体带来潜在的损失。 ③金融风险增大了经营管理的成本。 ④金融风险降低了部门生产率。 ⑤金融风险降低了资金利用率。 ⑥金融风险增大了交易成本。 ? 2015-2020 金融风险管理的发展历程 ? 2015-2020 传统风险管理时期 （1930—1990） 新型的整体化 风险管理时期 （ 1990—至今 ） 金融风险管理的演进 金融风险管理的发展历程 ? 2015-2020 风险管理理论在20世纪30年代便开始萌芽，但直20世纪80年代末才开始蓬勃发展，这与此时开始的接连不断的金融危机是分不开的。 传统的风险管理以防范损失为主要内容，而现代风险管理不仅包括内部控制和衍生品交易（风险对冲活动）等防范损失的活动，还包括风险定价、经济资本配置、经风险调整的资本回报率、经风险调整的业绩衡量等以盈利及回报为中心的风险管理活动。 风险管理的重要性 风险管理对金融机构的重要性 （1）管理风险是管理层的职责 （2）风险管理可以降低收益波动 （3）风险管理可以最大化股东价值 （4）风险管理促进高管职业和财务安全 ? 2015-2020 ? 2015-2020 第1章 金融风险概述 ? 2015-2020 金融风险的概念及特点 本章目录 1 金融风险的分类及作用机理 2 金融风险对宏微观经济的影响 3 金融风险管理的发展历程 4 金融风险管理的重要性 5 金融风险的概念及特点 ? 2015-2020 什么是金融风险呢？ 金融风险的概念及特点 业界从不同角度对风险概念的定义： 风险是结果的不确定性 风险是各种结果发生的可能性（量化不确定性） 风险是实际结果与期望值的偏离（上侧和下侧） 风险是造成损失的可能性（注重下侧） 风险是容易发生的危险（注重下侧） 风险是不确定性对目标的影响（上侧和下侧） ? 2015-2020 金融风险的分类及作用机理 ? 2015-2020 市场 风险 金融风险 信用 风险 流动性风险 操作风险 其他 风险 金融风险的概念及特点 ? 2015-2020 金融风险的