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个人理财规划;人们不会计划着去失败
但往往失败在于无计划
;家庭生命周期与理财—理财人生教育期:依赖父母奋斗期:积累规划养老期:依赖积累;个人(家庭)生命周期与生涯规划;释题;(1)生活理财;(2)投资理财;主流考试简介;理财规划师的功能与定位;专业理财规划师规划的主要内容;(1)投资规划;(2)居住规划; (3) 教育投资计划;(4)个人风险管理和保险计划;(5)个人税务规划;(6)退休计划;Stage 1: The Early Years – A Time of Wealth Accumulation阶段一:早期-积累财富的时代;Stage 2: Approaching Retirement – The Golden Years阶段二:黃金岁月-接近退休的年代;Stage 3: The Retirement Years阶段三:退休年代;(7)遗产规划;本课程主要内容;参考书目及网站;;第一章 个人理财规划基础:时间价值理论;利率的影响因素;一、货币的时间价值;二、货币时间价值的计算;符号:
PV (Present value) ——现值;
i——利率,通常指每年利息与本金之比
I——利息,指借款人给贷款人超过本金部分的金额
FVn (Future value) ——终值,本金与利息之和,又称本利和;
t或n——时间,通常以年为单位;试算:假设一企业因急需用款,于6月27日到银行办理贴现,银行规定的贴现率为6%,该票据于8月27日到期,到期本息之和为1010元,则银行给企业的金额为多少?
PVn=FV-I=FV×(1-in)
=1010×(1-6%×60/360)=1000(元)
复利现值及终值的计算:
一次收付款项
年金的计算;例:投资100万元,年报酬率为6%,分别按单利和复利计算3年后的本利和。
按单利计算:
3年后的本利和=100+100×6%×3
=100×(1+3×6%)
n年后的本利和=PV×(1+ ni)
银行存款利息的计算即是单利计算; 按复利计算
第1年的本利和=100×(1+6%)1=106
第2年的本利和=100×(1+6%)2=112.36
第3年的本利和=100×(1+6%)3=119.10
……
第n年的本利和=100×(1+6%)n
推导公式:
FV=PV×(1+i)n
投资适用于复利的思路;一次支付款项的复利终值计算公式FV=PV×(1+i)n =PV* FVIFi,n;例:某人将1000元钱进行投资,拟投资报酬率为10%,投资期为5年,则5年后能收回多少?
FVn=PV×FVIF(i,n)
=1000×FVIF(10%,5)
=1000×1.611=1611(元)
例:某人有1200元,拟投入报酬率为8%的投资机会,问经过多少年才可以使现有的货币增加一倍。
FVn=PV×FVIF(i,n)
FVIF(8%,n)=2
FVIF(8%,9)=1.999;例:开头案例。通用子公司债券,售价为500美元。约定2012年每张证券偿付10000美元。
假设该风险债券平均投资回报率为10%
FV=500× FVIF 10%,30
查表后, FVIF 10%,30 =17.449
如考虑时间久,风险大,可接受回报率为12%
查表,FVIF 12%,30 =29.960;35;关于投资翻倍的七十二法则;;例:如果我计划5年后买辆车,需要10万块钱。假设投资股票每年的投资回报率为10%。现在我需要投入股市多少钱,5年后才够买车。
投资额PV5=100000× PVIF10%,5
查表PVIF10%,5=0.621
需要拿出6.21万
重要结论:进行投资类决策时,不同时点的现金流不能直接比较,需要采用一定的贴现率用复利折算为同一时点才可比较;思考问题:现在有人愿意给你一笔钱,但你必须从以下两种收款方式中选择一种:①10年后的今天给你10 000元;②30年后的今天给你60 000元,假定现在年利率为10%并永远保持不变,你会选择哪一种方式呢?
10年后的这笔钱相当于现在的多少?
PV=10000×PVIF(10%,10)=3860元
30年后的60000元相当于现在的多少?
PV= 60000×PVIF(10%,30)=3420元 ;(三)年金Annuity的终值
年金[?nju:iti]是指在一定时期内每隔相同的时间(如一年)发生相同数额的系列收付款项
应用:折旧、租金、利息、保险金等
年金种类:
普通年金:又称后付年金,是指一定时期内每期期末等额的系列
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