中南大学战略型资本运营 .pptxVIP

;第1章 资本与资本市场;1.1 资 本;资本的构成;资产是资本的表现形态;资本的新概念;;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Thursday, July 15, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。15:52:1115:52:1115:527/15/2021 3:52:11 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2115:52:1115:52Jul-2115-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。15:52:1115:52:1115:52Thursday, July 15, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2115:52:1115:52:11July 15, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。15 七月 20213:52:11 下午15:52:11七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 213:52 下午七月-2115:52July 15, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/15 15:52:1115:52:1115 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。3:52:11 下午3:52 下午15:52:11七月-21 ; ;中国资本市场特征;2861;我国企业债券和股票发行规模对比;股权分置下的内忧外患;1.3 资本运营;资本运营和生产经营的关系;资本运营的分类：;第2章 中小企业融资与风险资本;0-1年资金主要来源形式; 2-4年资金主要来源形式;5年以上资金主要来源形式;债务融资比例变化;;政府部门; 设立专门的中小企业银行 建立中小企业发展基金 建立高科技中小企业风险投资体系 完善中小企业信用担保体系 建立创业板和场外交易市场，培育风险资本 发展票据业务和同业拆借 加强银行方面的中小企业金融服务 建立具有独立性、按市场运作的咨信评估和项目评估机构;2.2 风险投资的内涵;;2.2.2 美国风险投资基金的特点 ;2.2.3 国际上风险资本的三种主要存在形式：;2.2.4 风险投资与股市、银行信贷筹资的比较 ;2.3 风险投资运作的三个主体和四个阶段;2.3.1 融资;2.3.2 投资;2.3.3 管理??值 ;2.3.4 退出; 风险投资的流程图;2.4 风险投资在我国的发展 ;2.5 企业如何申请风险投资 ;第3章 企业改制与上市;3.1 西方国家的“公有化”与“私有化”;其他国家的“国营化”与“私有化”;我国的“国营化”历史;3.2 我国国有企业的改革与改制;3.3 股票发行与上市条件;;3.5 买壳上市;工作程序;3.6 境外上市的优缺点 ;3.7 企业如何选择上市地点;3.8 中小企业到海外上市的取决条件;第4章 企 业 并 购;;4.1.2 并购的类型：;要约收购;委托书收购;4.2 西方并购理论;4.3 并购的战略;（1）纵向一体化战略;（2）横向集中战略;（3）中心式多角化战略;（4）复合多角化战略;4.4 并购决策 ;4.4.2 支付方式的选择;（2）股票收购;（3）综合证券收购 ;4.4.3 并购的风险分析;4.4.4 并购成本分析;4.4.5 对并购企业的价值评估;方法一：成本法;方法一：成本法;方法二：市价法;方法三：基本估价法;方法四：股东价值分析法 （ 雷珀波特模型）;预测5年－10年的现金流量 FCFt = St×Pt(1－T)－(St－St-1)×(Ft+Wt) S：年销售额 P：销售利润率 T：税率 F：销售额增加一元需追加的固定资本投资 W：销售额增加一元需追加的营运资本投资 ;方法五：市场价值法　　　（市盈率模型）;方法六：可比公司法;;对于上市公司或拟上市公司而言： 该值越高，表明市场投资者对公司认可程度高，公司市场形象好； 但一般首发股公司的EV/EBITDA相对同类公司会有折扣。 对于拟收购或投资的目标公司而言： 该值越低，对本公司越有利，表明目标公司价值被低估或投资价值尚未被市场挖掘。 　　　 在运用该乘数指标时