聚飞光电：2020年公司可转换公司债券2021年跟踪评级报告.PDFVIP

2020年深圳市聚飞光电股份有限公司 可转换公司债券2021年跟踪评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 中鹏信评【2021 】跟踪第【330 】号01 2020年深圳市聚飞光电股份有限公司可转换公司债券 2021年跟踪评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元对深圳市聚飞光电股份有限公司 （以下简称“聚飞光电” 本次 上次 或 “公司”，证券代码：300303.SZ ）及其 2020 年 4 月发行的可转 主体信用等级 AA- AA- 换公司债券 （以下简称“本期债券”）的2021 年跟踪评级结果为： 评级展望 稳定 稳定 本期债券信用等级维持为 AA-，发行主体信用等级维持为 AA-，评 债券信用等级 AA- AA- 级展望维持为稳定 。 评级日期 2021-06-2 1 2020-06-23  该评级结果是考虑到：公司仍处于 LED 背光封装领域国内领先地 位；LED 背光封装产品客户较为优质且分散；杠杆水平适中，流动 性指标表现较好。同时也关注到，公司未来新增产能或存在一定的 消化风险，面临一定的资金支出压力和应收账款减值风险等风险因 素。 债券概况 未来展望  公司产能持续提升，预计公司业务持续性较好，未来随着在建项目 债券简称：聚飞转债 的陆续投产，营业收入和经营现金流有望扩大。综合考虑，中证鹏 债券剩余规模：7.04 亿元 元给予公司稳定的信用评级展望。 债券到期日期：2026-04-13 偿还方式：对未转股债券按年计息，每年 付息一次，附债券赎回及回售条款 公司主要财务数据及指标（单位：亿元） 项目 2021.3 2020 2019 2018 总资产 49.67 49.56 41.26 32.52 归母所有者权益 25.50 24.94 22.06 19.23 总债务 15.90 15.76 10.91 4.56 营业收入 5.51 23.51 25.07 23.45 净利润 0.57 3.08 3.06 1.53 经营活动现金流净额 0.99 2.46 4.98 0.75 销售毛利率 25.32% 27.74% 27.92% 21.86%