信贷约束、风险态度与家庭商业保险需求--经济学论文.docxVIP

- - PAGE 1 - 信贷约束、风险态度与家庭商业保险需求 摘要：商业保险作为管理风险的重要金融工具，微观层面上可以为投保人提供风险保障、补偿损失、管理 财富，宏观层面上可以在保障社会稳定和完善社会保障体系中发挥作用。但当前我国家庭对商业保险的需 求却十分不足，参保率较低。本文使用 2017 年中国家庭金融调查数据，利用 Probit 模型和 Tobit 模型研 究信贷约束和风险态度对家庭商业保险购买及保费支出的影响，并对风险态度在信贷约束影响家庭商业保 险需求路径中的中介效应进行检验。结果显示信贷约束和风险厌恶会对家庭商业保险需求产生显著的负向 影响，且风险态度在信贷约束影响家庭商业保险需求路径中起着部分中介效应。 关键词：信贷约束；风险态度；家庭商业保险需求 中图分类号：FM124.5 文献标识码：A 一、引言 2020 年新冠疫情的爆发，对国家、社会、各类行业和人们的日常生活都产生了巨大的 冲击和影响。在这样一场未曾预料到的灾难发生后，人们更加深刻地认识到风险无处不在， 风险的发生也不可预测。国内外大环境的变化和生活中的种种不确定性使人们暴露在各类风 险之下，如何规避、转移风险或补偿损失显得尤为重要。商业保险正是帮助人们管理风险的 重要工具，兼具保障风险和投资理财等功能。自 2014 年起，国家也出台了一系列意见和政 策大力支持商业保险的发展，许多关于健康领域和医药卫生体制改革的重要文件多次点名商 业保险，明确提出要积极采取各类措施加快各类商业保险的发展，完善相关制度建设，鼓励 居民积极参与商业保险。 尽管在我国现代金融体系和社保体系中均占有重要地位，但商业保险在我国的发展历程 却十分坎坷，经历了整顿改造和停办后从 1980 年才重新复苏。经过四十年的发展，我国保 险行业实现了令人惊叹的增长，2019 年保费收入达 4.26 万亿元，保险深度和保险密度分别 为 4.3%和 3046 元，到 2020 年 6 月保险业资产规模达到了 21.98 万亿元。但与发达国家相 比仍存在较大差距，甚至还未达到世界平均水平。此外，我国家庭的商业保险参保率较低， 2018 年参保家庭不到四分之一，民众对保险的认识和了解较为不足。这既不利于家庭有效 管理风险，也会阻碍保险业的进一步发展和社会保障体系的完善。因此从家庭层面研究商业 保险需求的影响因素，不仅可以丰富保险领域的研究成果，还可以为拉动我国家庭保险需求 提供思路，具有重要意义。 近年来，随着货币时间价值观念的普及和信贷市场的发展，人们开始逐渐接受各类贷款， 通过贷款的方式增加当前的可支配资金，以满足日益增长的消费和投资需求。但借贷过程中 可能面临信贷约束，导致现期可供支配的资金额度受限和预期收入的不确定性增加，进而对 家庭风险态度和金融产品购买决策产生影响。中国家庭金融调查数据显示我国家庭信贷参与 度和贷款需求满足度都不高，有待未来进一步提升。风险态度则是指经济主体在对待风险时 所采取的一种主观态度，是影响不确定性决策的重要因素，与经济决策密切相关。不同的风 险态度会导致决策者在相同的条件下做出不同的行为决策，这其中就包括对商业保险的购买 决策。从 CHFS 数据来看，我国绝大部分家庭对风险表现出厌恶的态度，在选择金融产品时 较为保守。因此本文将信贷约束和风险态度相结合，探究两者之间的关系及它们对家庭商业 保险需求的影响。 二、文献回顾与机理分析 随着社会经济的发展，商业保险的重要性日益凸显，在经济生活的各个层面发挥着重要 作用，众多学者对商业保险需求的影响因素进行了研究。受限于较为落后的发展情况和数据 的不足，国内早期文献多从中宏观层面切入，以国家或地区的保险需求为研究对象关注经济、 政策类宏观因素对其的影响。如粟芳（2004）发现基尼系数与人均 GNP 会对保险需求产生显 著影响[1]。尹成远等（2008）以人身险保费收入为因变量，认为人口数量、GDP 和福利支出 会对其产生正向影响，而存款余额、基尼系数则会对其产生负向影响[2]。卓志（2011）重点 关注宏观经济的影响，就通货膨胀、经济发展方式和收入分配等会如何影响保险业的发展进 行了讨论[3]。微观层面的研究多关注家庭人口特征、经济状况和外部互动等因素。Shower 和 Shotick（1994）研究发现家庭投保行为会随家庭规模、成员年龄和就业情况的不同而不 同[4]。Gandolfi（1996）认为收入对夫妻双方来说都是影响保险需求的重要因素，但丈夫与 妻子的保险需求会由于各自对家庭的贡献度不同而存在差异[5]。樊纲治（2015）重点关注人 口结构，通过实证研究发现少儿越多的家庭对人身保险的购买意愿越强，而老人越多的家庭 则会减少对人身保险的购买[6]。李丁等（2019）通过分析 CHFS 数据指出家庭持有商业保