程序化交易系列研究之一：程序化交易的模型和应用.pdfVIP

程 工 融 金 金融工程 2010.03.15 程序化交易的模型和应用 告 报 题 专 究 研 化 量 本报告导读： ——程序化交易系列研究之一 期指即将推出，程序化交易再掀热潮，其应用领域有组合管理、套利交易、 趋势交易等，本报告详细介绍程序化交易的模型及应用情况。 摘要： 程序化交易，是从美国 70 年代的证券市场上的系统化交易发展演变 而来的，根据美国NYSE 的定义，凡是任何含有标普 500 指数 15 只 股票以上，或是一百万美元以上的交易，都属于程序化交易。 NYSE 的定义主要突出的是交易规模和集中性。然后，程序化交易发 展至今，其含义已经远远超出了纽约证券交易所当初的定义。我们给