碳中和背景下光伏设备行业投资逻辑梳理.docxVIP

“碳中和”叠加发电成本大幅下降，全球光伏装机 容量有望快速增加 “碳中和”已成共识，主要大国均已设立目标时间点 碳中和宣言确立我国风光发电未来发展前景。2020 年 9 月，我国在联合国大会上提出“2030 年实现碳达峰，2060 年实现碳中和”的“3060 目标”。2020 年 12 月，习主席在气候雄心峰会上宣布，2030 年，中国单位 GDP 二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重达25%，森林蓄积量比 2005 年增加 60 亿立方米，风电、太阳能发电总装机容 量达到 12 亿千瓦以上。截至 2020 年，我国风电和光伏的总装机容量分别为 281.5GW、253.7GW，合计 535.2GW。若要达到 2030 年 1,200GW 的装机 容量，每年则至少需新增风电和太阳能装机容量 66.5GW。 国外大部分国家和地区也已提出或确立“碳中和”目标。在气候雄心峰会上，除中国外全球另有 70 多个国家首脑做出声明，其中涉及 45 份新的和加强的《巴黎协定》国家自主贡献、24 份净零排放承诺，以及 20 个新的适应和复原力计划。2021 年 2 月，美国正式重返《巴黎协定》。8 月 10 日，美国参议院通过缩减版的 5,500 亿美元基建法案，主要聚焦道路、桥梁、货运 铁路等传统基础设施。电力基础设施更新类别支出规模约 600 亿美元，且主 要涉及输配电网络、碳捕获以及氢能源等项目。随后，美国参议院批准 3.5 万亿美元预算决议。其中，能源和自然资源、环境与公共事务两大类别的支 出规模分别约 1,980 亿美元和 670 亿美元，涉及清洁电力、电气化补贴、太阳能和气候友好型技术发展以及清洁能源制造和汽车供应链技术融资等项目。欧洲方面，今年 5 月，欧洲议会已批准《欧洲气候法案》，根据该法案，2030 年欧盟温室气体净排放量相比 1990 年至少减少 55％；2050 年前，欧盟各成员国将实现气候中和。 截至 2021 年 6 月，根据英国 EnergyClimate Intelligence Unit 组织统计的全球净零排放跟踪表，全球已有超过 130 个国家和地区提出了“零碳” 或“碳中和”的气候目标，包括：已实现碳中和的 2 个国家、已立法的 6 个 国家和欧盟、处于立法中状态的 5 个国家。另外，有 20 个国家发布了正式的 政策宣示。提出目标但尚处于讨论过程中的国家和地区有近 100 个。 表 1 明确碳中和目标和进展的国家统计 碳中和进展 国家和地区(承诺年) 已实现 苏里南共和国、不丹 已立法 瑞典(2045)、英国(2050)、法国(2050)、丹麦(2050)、新西兰(2050)、匈牙利(2050)、欧盟(2050) 立法中 加拿大(2050)、韩国(2050)、西班牙(2050)、智利(2050)、斐济(2050) 政策宣示 中国(2060)、芬兰(2035)、奥地利(2040)、冰岛(2040)、美国(2050)、日本(2050)、南非(2050)、德国(2050)、巴西(2050)、瑞士(2050)、挪威(2050)、爱尔兰(2050)、葡萄牙(2050)、巴拿马(2050)、 哥斯达黎加(2050)、斯洛文尼亚(2050)、安道尔(2050)、梵蒂冈城(2050)、哈萨克斯坦(2050) 资料来源：ECIU， 能源活动是碳排放主要来源，电力部门排放占比高 能源活动是全球温室气体排放的主要源头。根据世界资源研究所(WRI) 数据，2017 年能源活动排放量占全球温室气体总排放量的比例高达 73%。其次是农业活动，排放比例为 11.8%。土地利用变化和林业排放占比 6.4%，工业生产过程排放占比 5.7%，废弃物处理排放占比 3.2%。而在能源排放活动中，电力和热力部门温室气体排放占比最高，为 30.4%。 与全球相比，我国能源活动、电力热力行业碳排放占比更高。而与全球相比，我国能源活动碳排放占比则更高，为 85.2%。其中主要原因在于我国的电力和热力行业碳排放占比更高，为 41.6%，这与我国的以火电为主的发电结构密切相关。此外，我国的工业生产过程排放占比为 9.7%，也明显高于全球，而建筑、交通及农业部门的碳排放占比则交通运输排放占比则较低。 图 1 2017 年全球分部门温室气体排放比例 图 2 2017 年中国分部门温室气体排放比例 土地利用 工业生产 废弃物处 工业生产过 土地利用变 废弃物处 变化和林 过程, 5.7% 业, 6.4% 其他 农业, 理, 3.2% 电力热力用能, 程, 9.7% 其他燃料燃烧行 业, 2.5% 化和林业, - 2.6% 农业, 6.1% 理, 1.6% 燃料, 11.8% 2.9% 燃料逃逸, 5.6