“中国创投大势与企业融资”课程 0 中国创投产业大势与企业融资 课程大纲 （York在北大 2021年7月）.docxVIP

PAGE PAGE 1 Beijing International MBA Program at Peking University (BiMBA) 2021 2021 年 7 月 中国创投产业大势与企业融资 Venture Capital, Entrepreneurship and Start-up Financing - - 课程大纲 - 课程目标和教学方法 创新、创业与创投是各国推动经济发展与产业转型的重要工具，也成为各国MBA/EMBA 教育的“标配”， 而 BiMBA 的 MBA 同学，有小部份可能已经是创业者或在考虑创业的阶段，本课程以案例解析及现象观察，讨论创业或企业经营有关的 VC/PE 基本概念、创投产业的运作以及新创企业的融资。 资本运作是企业经营不可或缺的一门功夫，通过融资、投资、并购、资产重组和产权交易等手段， 对企业资源及资本实行优化配置和有效运用，以实现资本盈利及企业经营最大化。MBA 同学可能是企业的中阶管理者，在 career path 上，终会经历企业的“内部创业”或负责战略投资、并购等业务， 故应寻求了解投融资等资本运作技巧，配合公司发展战略，透过资本运营，以促进公司发展及提升公司价值。另对创新、创业与创投的探讨，也可丰富管理学课程的多样性。 一个创业者或企业经营者，同时面临两方面的挑战。比较可控的是公司内部团队建设、产品开发与业务发展，而完全不可控的是外在总体经济及投融资环境的变化，故企业经营者与创业者在埋头拉车的同时，也需要抬头看路，关心并从宏观角度了解及掌握投融资环境。 课程资料 八套PPT 课件及一些参考资料与视频。 课程概览 本课程将分成两大部分： 一． 讲授与讨论 （3 天） VC/PE 基本概念探讨 中国创投产业大势 科创版与香港新政引领 IPO 热潮 新冠疫情冲击下的创业与创投 VC/PE 竞争下的创新与演化 外资 VC 上岸与中概股回归 G2 格局下的中国创业与投资环境 中国业务模式的输出：从 C2C 到 CFC 结语 创投基金的运作 创投基金产业链 创投基金的投资流程 有限合伙基金的募集 探讨软银愿景基金的基金设计 本土与外资 LP 基金的PK 母基金 FOF 的运作 战略投资基金 CVC 的运作 天使投资与众创空间附件： 1，基金募资材料 - 苏州创东方 2，FOF 基金募资材料 – 长富孔方 3，LPA 关键人条款 - 王功权私奔事件 境外红筹的 VIE 架构 外资基金“两头在外”的投资架构 新经济创业境外项目的 VIE 架构 VIE 架构实际案例 “支付宝事件”催生 VIE2.0 阿里对 VIE 架构的制度创新 境外人士在大陆创业的股权安排 结语 附件：VIE 3.0：红筹回归模式 新创企业的融资 启动创业 人生选择 企业发展过程的资金取得 创业项目的业务模式 创业团队与业务计划书 项目的推介与谈判 新创企业的估值 融资案例： 1，Airbnb 天使轮融资，2008/8 2，阿里 C 轮融资，2001/10 3，京东金融 募资，2015/12 4，菜鸟网络投资计划书，2020/4 创业与投资项目的退出 没有退就不会进的投资与创业 退出首选：上市 IPO 上市路演案例： 滴滴、去哪儿、爱奇艺 IPO 新路径：SPAC 及 DPO 退出次优： 被并购 MA MA 案例：美团点评并购优拜单车 其他退出方式 创业者的法律素养、企业掌控与投资协议解读 创业者应该具备的法律认知 创业初期股权的安排 创始人如何掌控公司运营 高管期权（ESOP）的设计 创业者如何解读投资条款 对赌条款与投创博弈 附件： 东林科技投资意向书 H．2020 最劲爆：瑞幸咖啡 高光时刻：创办 18 个月上市 浑水盯上的做空目标 惊雷自爆：财务造假 22 亿元 公司控制权之争 瑞幸造假对中国创投产业的冲击 瑞幸业务模式探讨 附件： 瑞幸咖啡 B 轮融资材料，2018 年 11 月 二． 投资大佬经验分享 （4 场，每场 1.5 小时） 邀请投资界的朋友，以产业历练及投资案例，与同学们作较私密的交流。徐 清 元禾辰坤 主管合伙人 “股权投资市场及母基金业务介绍” 7 月 17 日（周六）上午 9 - 10:30 南立新 创业邦 创始人兼 CEO；创业邦天使基金创始合伙人“大企业创投在中国的发展及其对大企业的战略价值” 7 月 17 日（周六）上午 11 - 12:30 刘二海 愉悦资本 创始及执行合伙人；BiMBA E01 “企业多样性与资本市场” 7 月 17 日（周六）下午 2 - 3:30 邵红霞 达晨创投 高级合伙人 “投资的本质当前形势下的投资思考” 7 月 17 日（周六） 下午 4 - 5:30 评分 本课程将依据 BiMBA 的 Grading System，以学生在课