基金从业人员资格考试《私募股权投资基金》讲义及例题 第4章 股权投资基金的募集与设立.pdfVIP

第四章 股权投资基金的募集与设立 【本章结构图】 第一节 募集与设立概述 本节考点 大纲要求 募集的概念 理解★★ 设立的概念 理解★★ 【考点精讲】 一、募集的概念 （理解★★） （一）股权投资基金募集的定义 股权投资基金的募集是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者 募集资金的行为。 （二）募集资金的用途 募集到的资金将由基金管理人负责管理使用，投向特定投资对象，承担风险，产生收益， 并按约定进行利益分配。 （三）基金募集的地位 对于股权投资基金，资金的募集是开展基金投资业务的开始，也是必要前提。 二、设立的概念 （ 理解★★） （一）股权投资基金设立的定义 设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。 （二）基金募集与设立的区别 项目 本质 考虑问题 1 基金管理人或委托募集的服务机 基金募集 募集渠道、募集对象、募集过程合规性等 构募集资金的过程 基金管理人依法设立开展股权投 基金设立 基金组织形式、基金架构、登记备案等 资业务主体的过程 第二节 募集对象 本节考点 大纲要求 国内外投资者主要类型 了解★ 合格投资者标准及穿透核查 掌握★★★ 【考点精讲】 一、国内外投资者主要类型（ 了解★） 股权投资基金的募集对象，也就是投资者。 （一）国外股权投资基金投资者的主要类型 国外投资者 内容 1.资本市场稳定的机构投资者，包括公司养老基金和公共养老基金。 养老基金 2.美国和欧洲市场，股权投资基金第一大资本供给者。 重要的机构投资者，在基金的筛选、投资组合的分配与风险管理以及基金的监 母基金 控等方面具有较高的专业化水平。 1.重要的机构投资者，资金主要来源于社会捐赠。 2.起源于欧美，其中以美国的大学基金会最为典型。 大学基金会 3.非营利基金会，大学基金会为了保持学校的运作而设立，其流动性需求不强， 可以进行相对长期的投资，是稳定的机构投资者。 参与股权投资的主要方式： 大型企业 1.自己出资，以子公司的形式进行创业投资或并购投资业务； 2.作为投资者，参与专业基金管理人发起设立的股权投资基金。 1.在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括商业银行和投资银行。 2.参与股权投资的主要方式 金融机构 （1）作为基金投资者投资于股权投资基金； （2）作为基金管理人发起成立基金，直接参与股权投资。 富有的个人 一般作为基金投资者而不是管理人参与股权投资基金。 或家族 （二）中国股权投资基金投资者的主要类型