基金从业人员资格考试《私募股权投资基金》讲义及例题 第6章 股权投资基金的投资后管理.pdfVIP

第六章 股权投资基金的投资后管理 【本章结构图】 第一节 投资后管理概述 本节考点 大纲要求 投资后管理的概念、内容和作用 理解★★ 投资后管理阶段获取信息的主要方式 理解★★ 【考点精讲】 一、投资后管理的概念、内容和作用（理解★★） （一）投资后管理的概念 投资后管理，是指股权投资基金（或其他类型投资机构，本章统称投资机构）与被投资 企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并 9 提供各项增值服务等一系列活动。 【提示1】投资后管理的期间：投资交割之后直到项目退出之前 【提示2】投资后管理阶段在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。 （二）投资后管理的内容 1.投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动； 2.投资机构为被投资企业提供的增值服务。 （三）投资后管理的作用 1.管理和防范投资风险； 2.提升被投资企业自身价值； 3.协助被投资企业利用资本市场。 二、投资后管理阶段获取信息的主要方式（理解★★） 主要方式 具体安排 ◑ 〖股东（大）会〗公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改 公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分 配、关联交易等重大事项进行决策。 参加被投资企业股东 ◑ 〖董事会〗负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、 （大）会、董事会、 聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考 监事会 核与激励制度等重要决策。 ◑ 〖监事会〗公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管 的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权。 关注被投资企业经营 投资机构可通过被投资企业提交的经营报告（月度报告、季度报告、 状况 半年度报告、年度报告和有关专项报告等）了解企业业务进展情况。 投资机构通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业 日常联络和沟通工作 主要管理人员进行定期或不定期的沟通接触。 【题练1】 投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以参与（ ）。 A.决定公司清算 B.决定公司经营计划和投资方案 C.批准公司章程的修改 D.聘任和解聘公司董事 〖答案〗B 〖解析〗董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司 高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策、A、C、D 选项属于股东（大）会的职责。故本题选B 选项。 【题练2】 10 关于投资后管理，以下表述错误的是（ ）。 A.投资后管理指投资机构积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提 供增值服务的行为 B.投资机构通过投资后管理，为被投资企业提供后续融资、兼并收购、企业上市等增值服 务，协助被投资企业更好的利用资本市场 C.投资后管理阶段自投资决策委员会通过投资决策起至投资项目完全退出止 D.投资后管理的作用包括提升被投资企业自身价值、管理和防范投资风险等 〖答案〗C 〖解析〗在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间。故本题选C 选项。 第二节 项目跟踪与监控 本节考点